真金白银体验与基金投资进阶

原创 Alpha EncounterAlpha

移动互联网时代是一个信息大爆炸的时代，与20世纪相比，人们的烦恼不再是知识的获取渠道匮乏，而是烦恼于如何甄别有价值的信息，摒弃无营养的信息与各种噪音。

（一）投资初学者的信息获取难题

能够让我们安身立命的各种技能，大多可以在学校里、在教材上进行系统化的学习与训练。但理财投资作为当代人的必备技能，却是从幼儿园到博士的教育环节上始终有所缺失。大多数投资者都是在踏上工作岗位，有了一定的收入之后，才想起要补一下理财投资的必修课。

理财投资这一门必修课非常重要，但从目前来看，这门重要的必修课缺少严谨、权威的学习路径，大多数投资者只能是一边获取信息一边摸着石头过河。但因为理财投资涉及到具体实践，而具体实践过程中又会产生巨大的利益蛋糕，投资者很容易在学习的过程中遇到“糖衣炮弹”，一不小心就坠入了卖方精心伪装成“教育”的陷阱中。

基金投资也好，股票投资也罢，我们总能听到很多的观点。长期投资、预测市场、资产配置、指数投资、主动投资、追逐热点、价值投资、网格交易……目前已知的投资理念、投资方法、投资策略有太多太多。相关的策略再搭配不同的投资工具，所能衍生出的投资更是不胜枚举。

（二）小额真金白银的实践与反思

基金投资的初学者往往缺乏信息的辨识能力，不知道什么样的路径是适合自己的，在这种情况下，用小额的真金白银去做一些实验性的投资，体验个中滋味，投资者往往能获得最直观的认知，从而快速找到适合自己的基金投资之路，从而实现进阶与进化。

真金白银的基金投资实践环节非常重要，这就好像我们上学时学习一种数学解题方法，只听老师讲，自己会感觉似懂非懂，唯有通过习题的练习，自己动笔去解题做一做，自己才能知道相关的知识点有没有掌握，什么地方还存在不足，什么地方自己的认知还不到位，需要查漏补缺和进一步强化学习。

这里的真金白银的投资，强调的是花费很少的资金去买一种体验。毕竟，相当多的公募基金100元甚至10元就可以申购，相关的基金策略组合1000元就可以申购。我想，拿出1万元来，足以获得各种各样的基金投资体验。

从我平日接触到的读者朋友来看，很多读者朋友还是对短期择时心怀执念，对长期投资则信心不足。

事实上，大家完全可以设置一个对照组。即相同的投资标的，投入一样的金额，第一组自买入之后，非全民牛市的状态下，一年或两年以内不允许卖出。第二组则依靠自己的主观择时，或者某些“老师”的择时建议，看看短期的主观择时正确率如何，最终的回报率又是如何。

我有一个沪深300指数基金仓位99%的账户，19年一整年持有，居然战胜了88%的用户，我对买入并持有式的指数投资有了新认知

如果说一两年的时间还短，所获取的认知还没有靠近投资常识，那么这个实验还可以继续假以时日。

我尝试熊市底部逆向买入，而非定投，看看有何体验与认知

股票指数基金、各种风格的主动型基金、稳健型二级债基、偏债混合型基金、股债平衡型基金……到底什么样的基金是符合自己投资性格的呢？分散买入一些，一只基金买上100元，在经历了上涨、下跌、横盘等各种各样的行情考验之后，我们就可能获得相关的认知了。

我持有二八轮动组合，体验一下二八轮动的优缺点

基金定投策略到底是不是像卖方机构宣传的那样神奇？股债再平衡策略到底有没有效果？打新获得的可转债到底是开盘卖出还是长持一段时间再卖出……诸如此类的问题，我们去实践一下，做一些对照，自己一定能够有新的认知，久而久之，独立思考的精神也就有了。

（三）间接经验无法替代直接经验

有真金白银的投入，哪怕是小额的，也会让投资者去关心这笔投资，去反思和总结这次投资实践。投资绝非坦途，哪怕有名师指点，我们也一定会走一些弯路犯一些错误。用小额的真金白银去获得一些直观的体验，否定一些错误的投资路径，以免自己的大额投资沦为“多么痛的领悟”。

从各种投资体验的迫切程度看，我认为买入并持有，期间不择时的投资是投资者急需进行体验的。以平和的心态，看待每日的市场涨跌，与带着预测市场的情绪去体验市场涨跌是完全不一样的。不识庐山真面目，只缘身在此山中。距离市场远一点，投资时间长一点，或许您会有新的发现。

纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。再多的间接经验，终究是无法替代直接经验。从他人那里得来的“鱼”再美味，也不如自己掌握打渔和烹饪的技艺。

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