最近华宝油气套利非常火爆，无非是春节之后场内一直溢价较高，存在套利空间。上周五我也裸套了一把，今天到账大概3.5%的收益率。现在我就把过去一年$华宝油气(SZ162411)$ 存在套利机会的交易日都套利复盘一下，收益率大概多少。不妥之处，还请大家批评指正。
一、套利策略
每日开盘后，如果开盘价比昨日基金净值溢价大于3%则执行套利，场内申购基金，T+3日基金到账后开盘价卖出。需要说明的是，开盘价和昨日基金净值比较，忽略了昨晚的$SPSIOP(.SPSIOP)$ 涨跌幅。由于美股数据不好提取，且过去一年该指数大涨的次数太少了（基本一路狂跌），本文采用毛估估的计算。
二、提取数据
根据策略提取相关数据。提取过去一年的交易日，华宝油气当日开盘价、T+3开盘价、收盘价和当日净值。计算开盘价与昨日基金净值溢价率并倒序排列，考虑到安全边际，只截图了溢价率大于3%的部分执行套利，即图中黄色部分。
三、计算结果
去年1年，溢价率大于3%的套利机会有19次，除去有一天是暂停申购，为18次。18次，套利收益率之和为45.9%，平均每次2.4%，如果考虑每次的手续费（网上说一次套利手续费约2%），那么实际套利收益率貌似不是很乐观。
四、有底仓套利测算
网上有部分朋友是采用有底仓套利的，即存在溢价空间，则开盘直接卖出底仓，申购基金。
经计算这种方式套利收益率之和为57.1%，平均每次3%，略好于无底仓裸套的。但是$SPSIOP(.SPSIOP)$ 过去一年的下跌幅度约35%。。。如果考虑上手续费，账户仍然是亏损的。
五、其他说明的情况
9月16日的那笔套利亏损了6.8%，去复盘了一下，主要是因为当天沙特油田遭袭国际油价大幅跳涨，属于突发事件。其他套利，基本无亏损，整体来说，该策略风险还是很低的。
综上分析，华宝油气套利，是否真的值得花这么大精力去投资，需要更进一步的研究。。。