一、什么是套利？
套利也叫价差交易，套利指的是在买入或卖出某种电子交易合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约。套利交易是指利用相关市场或相关电子合同之间的价差变化，在相关市场或相关电子合同上进行交易方向相反的交易，以期望价差发生变化而获利的交易行为。
ETF套利：ETF的供求关系决定其交易价格，当ETF净值与市场价格发生偏离，且这种偏离满足以抵消成本的时候，就存在套利机会，ETF套利分为溢价套利和折价套利。ETF套利一般需要资金100万以上，简单的说就是你用这笔资金在一级市场进行申购，那个申购价格是固定的，因为每天都有一个固定的净值。申购到以后在2级市场，也就是可以通过股票账户买卖ETF的市场卖出，赚取价差，因为在2级市场，ETF跟股票一样，有涨有跌，高出你的申购价你卖出，就是ETF套利了。
二、目前较好的ETF套利机会
来看下目前市场上极为火爆的两个ETF：纳指ETF(SH513100)、纳指ETF(SZ159941)
$纳指ETF(SH513100)$ 溢价率15%，但是目前该ETF已经暂停了申购，所以无法实施套利。
$纳指ETF(SZ159941)$ 溢价率8%+，目前还是可以申购的，所以是可以实施套利的。但是有一定的门槛，来看下基金招募书中关于申购赎回的介绍。摘取如下：
1、申购与赎回的场所
投资者应当在申购赎回代理券商办理基金申购、赎回业务的营业场所或按申购赎回代理券商提供的其他方式办理基金的申购与赎回。
基金管理人将在开放申购、赎回业务之前公告申购赎回代理券商的名单。基金管理人可根据情况变更或增减基金申购赎回代理券商，并在管理人网站公示。
目前支持的券商有：
中信建投、信达证券、东海证券、海通证券、东北证券、国泰君安、申万宏源、光大证券、中信证券、兴业证券、安信证券、招商证券、中国中金财富证券、中信证券（山东）、中泰证券、方正证券、中国国际金融、国都证券、广发证券、万联证券、中航证券、华泰证券、国盛证券、财通证券
2、申购与赎回的程序
投资人T日申购后，正常情况下，登记结算机构在T日办理基金份额和现金替代等的交收，在T+2日办理现金差额的清算，并将清算结果发送给基金管理人、基金托管人和申购赎回代理券商。基金管理人与申购赎回代理券商在T+3日办理现金差额的交收。
3、申购与赎回的数额限制
投资人申购、赎回的基金份额须为最小申购赎回单位的整数倍。本基金最小申购赎回单位为1000000份。
所以，我们如果要参加纳指ETF(SZ159941)的套利，还是有相当大的门槛的，至少需要申购100万份，按目前的净值来算，大约需要215万元人民币。
三、目前较小的基金套利机会
华宝油气(SZ162411)目前溢价率7%，想要套利的这两天要抓紧喽，要暂停申购了，恢复时间还未定。
该基金限制了单个基金账户的申购额度为1000元人民币。单个人身份证开户的话，普通的证券公司只能成功申购1次，也就是1000元，卖出最多也就赚个几十元，所以说是个小的套利机会。如果开的是银河证券，可以玩“拖拉机”，即将账户挂上3个深A股票+3个深A基金，从而可以共申购6次，一次可赚两三百。具体参考教程2和3。
公告内容简要：
（1）现因外汇投资额度限制，本基金决定自2020年 2月 14 日起暂停全部申购、定期定额投资业务，恢复办理申购、定期定额投资业务的日期将另行公告。
因2020年2月17日为美国主要交易所休市日，本基金将于2020年2月17日暂停赎回业务，并于上海证券交易所、深圳证券交易所和美国主要交易所（纽约证券交易所、美国证券交易所、纳斯达克等）同时开放交易的下一个工作日2020年2月18日起恢复赎回业务，届时将不再另行公告。为避免因境外交易所休市带来的不便，请投资者提前进行相关业务安排。
四、目前较佳的基金套利替代方案
由于目前纳指ETF(SH513100) 、纳指ETF(SZ159941) 溢价率十分高，而标普500(SH513500)的溢价率还比较低。在没法进行纳指ETF(SZ159941)套利的时候，卖出纳指ETF(SZ159941)和纳指ETF(SH513100)，买入$标普500(SH513500)$ 是一个非常好的选择。我们可以相信，如果前两者的溢价一直维持住的话，资金也会涌入标普500(SH513500)的。