一,低位(低估)买入
1,任何投资都是低买高卖,没有什么比控制成本更重要的了。对于一个投资标的(股票/基金/转债),如果能够买在最低点附近,赚钱的概率就会大很多很多。当然,这个难度极大,可以说几乎做不到,所以需要几种变通的方法。
2,相对低位买入:
A,股票:在基本面没有变差的情况下,如果股价到达了最近5年或者10年的低点,应该算是机会
B,基金:可以参考大盘指数,一般来说,最近一个月,如果上证跌幅达到8~10%,或者创业板指数跌幅达到15%,就算相对低点
C,转债:这个应该更好判断一些,间隔三个月以上,再次到达100元附近就是相对低点
3,低估值买入:
这种方法适用于行业指数,业绩增长较快,但价格没有上来,这时候就会显得低估,尤其PB/PE百分位都在10%以下。用网格或者定投的方法慢慢买,将是一个不错的办法。
二,控制回撤
买在低点,只要股市稍微上涨,就会有浮盈。尤其在一个上升波段的中后期,账面收益会比较多,但是如果无法控制住回撤,在一轮下跌开始之后,又变成浮亏,就相当于前面很长时间都白做了。
这里所说的控制回撤,肯定不是上涨有收益之后就卖出锁定利润那种。虽然买在低点和卖在高点都不容易做到,但是想卖在高位比买在低位要难多了。低点毕竟还有很多参照物,高点就非常不好确定。
所以我所指的控制回撤,是通过精选投资标的才能做到的事情。
这类精选投资标的应该是一个组合,最好是跨行业且跨市场的,数量10~20。
以上所描述的是理想状态,实际上是很难做到的,在投资中,只要选择有估值优势,可通过收益不断推升净值(净资产)增长的标的就可以了。
这句话大概表达了两个意思,一个要有底,不会跌太多,二是有时间价值,随着时间的推移,它的价值是在缓慢增长的。
三,写在后面
实际上在投资之中,最重要的事是心态,心态的好坏是和你持仓盈亏直接相关,而且个人的心态是极其难以改变的(这是属于人本性里的东西)。
所以退而求其次,在投资的过程中,能使人心态更好的方法,就变成最重要的了。
最重要的两件事,一是低位(低估)买入,二是控制回撤。只要把这两点做好了,资产值缓慢增长又很少下降,人的心态自然会好,长期持有、持续赚钱的目的就可以达成了。