乐普转债，上市价格估算 200122

一，转债基本信息

1，乐普转债123040，乐普医疗300003，2020-01-03申购，代码370003，规模：7.5亿

2，转股价32.39元, 当前价格 32.82元,  转股价值 101.33，评级：AA+

3，债券期限：本次发行的可转债的期限为自发行之日起 5 年，即 2020 年 1 月 3 日（T 日）至 2025 年 1 月 2 日

4，票面利率：第一年 0.3%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 1.8%

5，担保事项：本次发行的可转债不提供担保

6，转股期限：020 年 7 月 9 日至 2025 年 1 月 2 日止

7，到期赎回：到期后五个交易日内，公司将按债券面值的 107.8%（含最后一期利息）的价格赎回

8，募集资金运用：收购浙江新东港药业股份有限公司45%股权项目

二，转债价格预估

1，转股价值101.33，到期价值107.8

2，转股价值101元左右的转债，价格110-116元，目前溢价率约9-15%，但没到转股期的，溢价就会低一些。

3，创业板里的10倍大牛股，又赶上最近医疗医药的热点，预计会给较高的溢价率

4，股价已经在较高位置，而且形态不是很好，但是大家对转债的热情，仍然会很高

5，大盘好像是快不行了，但创业板还高高在上，而且转债投资者也没清醒过来

6，假设溢价率是13-15%，预计开盘价114-116元，持有一段时间可能收益更高。

三，卖出还是持有？

(一)，新上市转债较普遍规律

1，开盘价在115元以上的转债，集合竞价经常是高点

2，开盘价在105元以下的转债，集合竞价经常是低点，可以不急卖

3，另外两个容易产生较高价格的时间段，是上午10点，和下午2:30

4，转债价格的走势，和正股的表现直接相关。正股的走势，和当天大盘行情，同样直接相关。

(二)，打新投资者

  无论开盘多少钱，直接卖掉。如果开盘价偏低，也可以盘中择机卖出。

(三)，转债投资者

1，开盘价低于105元，可以先等等。

2，如果真被非理性的砸到100元以下，考虑适当加仓，看现在对转债的热情，这种可能性不大

   股价形态不怎么好，我给的价格可能偏低，而且这个股票质地不错，好不容易中签的话，其实可以拿的时间长一些。

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