即使算上今天，离农历春节放假也就只剩下短短的四个交易日，喜欢短线搏杀的小伙伴请继续你们的精彩表演，反正司令这几天想重点围绕基金资产配置话题谈谈自己的一些心得，也算是为即将到来的鼠年做些准备吧。
炒股不如买基，这句话想必正被越来越多的投资者（包括80、90后年青一代）所接受，尽管A股市场的基金数量已经远远超过股票数量，但是司令相信挑选到一只“好基金”某种意义上比选到一只“好股票”概率甚至收益更高些，因为前者你敢拿得住，而后者即使买到了但往往上涨前期就轻易下车了，于是便成为了别人嘴里的牛股。另外个股暴雷风险也远远大于基金，拿$华东医药(SZ000963)$来说，核心产品阿卡波糖片未能中标第二批药品集采，继上周五股价跌停今日下跌继续近跌停，短短两日持有华东医药的10万股民资金损失近-20%。但是持有医药主题基金的小伙伴们，这两天内心却是“欢天喜地”，不用费心如何挑选医药个股，近期的肺炎事件引领着医药板块涨幅领先，眼见手里的医药基金净值也是腾腾地往上涨。所以，不管从哪个角度看，基金资产配置真的是大多数老百姓投资理财的最佳武器（没有之一）。
司令自己是从2004年起投身股海，2007年初接触基金投资。那时买基金和现在的“小白”一样，反正市场上什么基金火就去买哪只，当年上证指数创出6124.04高点前时，还记得去银行买基金需要排长队。后来的惨不忍睹相信老股（基）民都经历过，所幸那时司令买的基金并不多，于是想着既然套住了就定投呗，想不到过了几年还真的解套了，而资金占比较多的股票账户却依然还在半山腰。
正是这段经历让司令坚定了基金配置的信心，并不断研究各种基金投资技巧，2011年也找到了一份与基金投资密切相关的工作至今。十几年的基金投资经验，最终总结出了十二字基金配置方法，熟悉司令的小伙伴想必都知道那就是“有大有小、有内有外、有长有短”。“大小”是相对于大中小创风格而言，因为短则一两年长则三四年，市值风格必然会有明显切换；“内外”是相对于A股及海外市场而言，可以避免单边市场过于集中的风险，放眼于全球股市的估值寻找性价比较高的品种进行配置；“长短”是相对于持有周期而言，指数宽基或者没有主题不明显的基金适合较长周期持有，或者根据各个国家宏观经济状况选择长期定投，而处于风口上的主题型基金往往即使只有几个月的短线炒作也能收益颇丰。
除了十二字基金配置方法，挑选基金经理也有一些自己的心得和方法，比如哪些基金经理的产品值得长期持有，哪些目前处于风口上短线可以配置。包括基金定投如何建立底仓、如何根据市场整体趋势设定止盈目标、如何部分仓位止盈以形成生生不息的定投法则，还包括股票基金和债券资金仓位如何配置，是否每隔一段时间就需要做次股债平衡策略等等，司令这几天都会逐步和大家分享。
今天司令结合“股债王者”实盘来说说组合的思路和表现吧，供追求稳健型风格配置的小伙伴参考。组合包括65%权益基金和35%债券基金，但如果考虑到混合基金同时也“拥有”部分债券仓位的话，实际上债券部分的仓位要达到百分之四十几，所以这个组合更接近于“半股半债”。截止1月17日（下同），组合近6月收益为13.08%，同期沪深300涨幅为9.20%，超额收益还是比较明显滴。这个组合最近一次调仓是在三个月前，因为当时司令考虑到2019最后一个季度市场风格逐渐会转向“均衡型”，所以新选择了南方国策动力股票、交银施罗德精选混合、天弘中证证券保险C，同时依然以易方达安心回报债券A作为“打底”的债券基金是因为考虑到四季度转债市场表现可能会比较好（结果来看确实也是如此），以嘉实全球互联网股票作为“有外”配置是因为感觉美股依然在走上升通过（结果来看确实也是如此）。现在回头来看，应该说司令对于过去四季度市场整体预判还是比较到位，而且选择的基金也没有令司令失望，以至于近三个月来组合表现算是比较优秀。近3月组合收益9.88%，同期沪深300涨幅为5.85%，夏普比率为0.23，最大回撤仅为-1.93%。
对于稳健型投资来说，要注重股债配置的搭配，权益基金的选择建议偏向均衡风格，同时还要考虑做好“有内有外”。好了，今天司令主要结合“股债王者”实盘讲解了稳健型投资者的基金配置思路，如果大家对于基金投资有什么困惑，也欢迎随时和司令交流。
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