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2019投资主题“猪也会飞”
2018～～“医药”
2017～～“漂亮50”
……
纵观2014年以来代表中国核心资产的大多数行业龙头从大周期来看一直处于牛市之中，但也有一些另类的核心资产被资本遗忘，特别是控股型公司业绩年年增长股价常年低位徘徊，市场对控股型公司估值到了极致。所谓物极必反，2020年看好控股企业否极泰来的投资机会。
一、估值低，以燃气板块为例，行业主流估值15~20PE。然而业绩稳健发展以燃气为主的控股型公司估值不到是行业的1/3。控股型水泥企业大概是行业主流的5~6折，但市场对水泥外新材料估值大概是水泥2~3倍估值。相信常识、相信价值终将回归。
二、多年不涨所有的风吹草动都是下跌的理由。
三、政府收入放缓，无论是地方政府还是中央政府在收入放缓的情况下都有增加收入动力，国有企业增加分红是解决方案之一。以北京为例：北京2019年财政收入微增0.5%，2020年收入目标定为零增长。正所谓由俭入奢易，由奢入俭难。相信国企有理由增加分红为地方政府排忧解难。
所谓物极必反、否及泰来。2020年看好港股控股企业否极泰来的投资机会！
$北京控股(00392)$ 2020年，否极泰来？分红是硬伤
是你把北控从冷门股搞成雪球排名22的热股的吗？
在丹神这里总能找到撞衫的感觉
丹书要搞北控
股息分红会逐步提高，但要跨越式提高要到2022年，逐步提高来源于北控水务和中国燃气股息分红的逐年提高，还有固废处理利润的提高和直接投入的减少；
北京燃气占据现金流的大头，接下来要建设天津南港lng接收站，也需要大额开支，2022年首期投产以后，北京控股的自由现金流会多起来，多到把人淹没。
如果有500W买北京控股，不上班在3-4线城市应过得很好了。
5倍的公共事业股未来分红应会稳步增加吧!
就水泥来说，如果相信水泥价格会保持高位运行或继续上涨，干海螺就是了。就算中建材有估值上的提升，海螺涨幅一定更大。
燃气股的问题是，前几年煤改气政策一出大家都打了鸡血，觉得前途无限光明，结果事实证明大规模煤改气不现实，现在这个政策已经被反正，无人再提。
当然便宜还是硬道理没错，只是便宜不一定会抗跌，便宜也不一定涨幅更大。券商股海通一直相对便宜，跌的时候没有中信抗跌，涨的时候没有中信能涨。还是选估值并不夸张的优秀公司，比选非常低估的一般公司赢面大。
丹神今年的投资主题是最让我这个韭菜感到没底的一年，选择北控复星光大之类的控股型集团公司价值重估，其实就是肯定了大牛市的存在，只有大牛市才水往低处流，才会让这些偏见纠正，不过还是非常认可丹神的选择，大部分行业板块反弹的反弹，爆炒的爆炒，除了银行和那些杂七杂八资产的控股没怎么涨之外也没啥便宜货了（可能周期股里可能有些不错的）。