1、医药行业
最近,医药行业关注度很高。医药行业在A股并不是一个非常值得的行业(主要指化药和生物制药),因为大部分药企都是仿制药,受政策影响大,缺乏定价权,以往仿制药只需要营销做得好就是个不错的生意,如今却是个比拼成本的类似于制造业生意;做创新药会好很多,能有一定的定价权,但是一定是要有雄厚资金支持、多个新药形成的产品矩阵、拥有强大研发体系的创新药企,这样的企业是极少的,比如恒瑞医药。
2、分红
分红主要看两个:企业是否具备持续分红的能力和是否具备稳定的分红政策,它的意义在于鉴定公司盈利真实性、公司股价的稳定器、长期投资股东回报的源泉等等,近年来稳定分红的公司越来越多,比如长江电力、格力电器、伊利股份等,这些公司的投资价值也被市场所认可。
3、2020年的策略
我的策略和2019年没有什么区别,当前的持仓很合理,我会专注于当前的持仓,无论未来市场如何变化,都有自己的应对策略。股票方面,会专注金融地产、品牌消费、先进制造和互联网行业,债券方面会关注可转债和优质债券基金的机会。
在底层资产里,我只关注股票和债券类资产,这是最基础的资产配置思路,股票不行还有债券,A股不行还有其他市场,A行业不行还有B行业…….专注核心的机会,做好资产的合理配置,当好机会来临时,手里有足够的资金。
4、投资和认知
我们常说,投资是认知能力的变现,其实是说一个人的认知和财富长期看是相匹配的,认知能力越强,收获的财富就可能更多,所以多数时候我们需要改变的是对世界的认知。
我也说过,投资要想成功,需要一定的本金和投资能力,两者比较起来,投资能力的提升更加重要,它来自对世界和投资的认知。
5、社区的独特价值
前两天看到一篇文章说头条真正的竞争对手是B站,B站和网易云音乐的特色是有社区型产品,社区的价值是能形成用户和内容的沉淀,形成特定文化调性的圈子,加深用户之间的信任和关系,商业转化的价值非常高;所以对已经形成独特文化、具有一定用户规模的社区型产品,具备一定的护城河,如果具备稳定的盈利能力,将是个不错的生意,我知道的类似的社区包括:B站、知乎、小红书、豆瓣、雪球、贴吧等。
6、800亿基金
从我的观察来看,新发基金火爆往往表明市场情绪高涨,这时候发行基金肯定是更容易,但是从投资者的角度看,赚钱的难度也更大,因为它入市的时候是在高位,所以我建议投资者先观察再行动,尤其主动管理型基金要对基金经理有足够的了解和信任才行。