大大大利好! 盯紧它 即将爆发!
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檀小柒
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聪明人,在一起说人话
文/檀小柒
2019年A股什么最火?
那肯定是科技和消费。
不过,周期股在最后两个月,也崛起了:
(图片来自:融通基金,橙柱是周期行业)
现在周期股的整体估值还很低,小柒今天就和大家聊聊,周期股里的钢铁行业,还有没有机会进场?
先来看看什么是周期股。
周期股可以这么说:
靠“天”吃饭,经济好的时候,日子也好混;
经济不好,整个行业也会萎靡不振,甚至破产。
总之一句话,周期性行业受经济影响非常大。
典型的周期性行业,主要有:
钢铁、有色金属、建材、汽车、化工......
炒过股的小伙伴都知道,近两年来,周期股跟发瘟了似的,谁沾上谁就倒霉。
但最近两个月,周期股却涨得红红火火,这是为啥呢?
因为,市场预期经济要复苏,估值要回归。
你看这张图,是截止到2019年11月底,各行业板块的估值(PB分位数)和盈利水平:
小柒提醒:
周期性行业估值不适合看PE,而是看PB~
可以看到,周期行业的估值,基本都在历史最低估的20%区间内。
以钢铁行业为例,
中证钢铁行业指数的PB已经到0.9了,说明市值比净值还低,向下空间有限,但向上弹性很大,安全边际越来越高。
加上盈利改善,钢铁行业这两年分红也比较大方,股息率已经超过4.5%,配置价值比较高。
不过,小伙伴们也会很奇怪:钢铁估值低,也不是一天两天的事了,为啥是现在“估值回归”呢?
因为啊,之前大家都担心经济会继续下行,钢铁会继续趴着起不来。
但现在情况不一样了。
2019年11月,中国制造业PMI为50.2%,时隔7个月后,再次站上荣枯线。
加上接连降准、货币宽松的政策,和川老爷子那边的谈判也有了进展,短期内经济回暖了,市场会预期后期经济企稳。
经济一小步,周期一大步,钢铁就起来了。
再看需求端。
钢铁下游的需求,一是大基建和房地产,因为建房子、高铁、高速公路、水利建设等等,耗钢量很大;二是工业(汽车、轮船等)。
但是,从工业这一端看,跟消费和出口有关,不可控因素比较大,你也说不准川老爷子啥时候再出幺蛾子。而基建,则是我们可以自主把控的。
今年又是全面建成小康社会、“十三五”规划的收官之年,在经济下行压力大的情况下,加大基建投资,就是
逆周期调节
(经济好的时候收一收,经济差的时候放一放)
的重要手段。
国家也确实在这么做了。
除了密集批复基建投资外,还加大了专项债发行力度,就是为基建投资的大规模开工做准备。
根据兰格钢铁网的预计,2020年全国基建投资增速可以到6%,甚至到7%以上(2019年1-11月同比增长只有4%)。基建投资提速,钢材市场也会受益。
另外,今年房地产市场有松动的表现,对钢材市场自然也是个好消息。
从供给端看
,周一(1月13日),中钢协发出消息:
2020年钢铁行业将巩固供给侧结构性改革成果,严禁新增产能。
严禁新增产能,这对钢铁行业可是一个大大大利好!
小柒再粗略提一句,2019年吞噬钢铁价格的,是铁矿石疯涨,预计这种现象,今年不会再出现了。
总的来说,钢铁行业未来可期。
不过,周期股太凶残了,投资难度很大,搞不好可能会摔骨折。
别说股市新手,老司机都会翻车。
小柒还是那句话,不懂的,就绕道基金。小柒选了两只相关的基金。
一只是
融通行业景气混合(161606)
,这是只混合型基金,投资方向是周期股,不仅仅局限于钢铁股。
前10大持仓股中,周期股占了40%:
从2004年以来,收益翻了5倍!在过去1年,周期股还没完全起来的时候,收益率也高达87%!
主动型的周期类基金,能做到这份上,确实不错了,基金经理还是很给力的嘛。
另一只是还在认购期的
国泰中证钢铁ETF(515210
)
,跟踪的是中证钢铁指数。
这个指数都是些什么股呢?
先从行业内部选出一批优质公司,再按流通市值大小,筛选出
比较头部的上市公司
(目前是42家),就组成了中证钢铁指数,比如说,包钢股份、方大特钢、柳钢股份,都是成分股。
钢铁行业去产能后,会提升行业集中度;而且,现状是,头部企业在不断并购重组,拼命以大吃小。以后,头部企业的市场份额越来越高。跟踪这个指数的ETF,也就相当于跟踪了一批头部钢铁企业。
不过,你可能会纳闷:小柒,你不是说不买新基金吗?要不要等几个月后再买?
小柒也说过,
如果你确实看好某个指数,可市场上就一个跟踪它的“独苗基金”,那就不用管它新不新,可以买。
但ETF是场内基金,只能在股票账户上买。觉得不方便的,可以买场外对应的联接基金,
A类是008189,C类是008190。
在天天基金、支付宝上,输入代码就能买。
最后,小柒提醒一下,强周期板块,包括对应的基金,适合风险承受能力强的小伙伴,亏三五个点就肉痛的,就别玩了。而且,短线玩一玩就好,有了盈利就及时止盈,别贪心~
*文中的基金仅为举例,不作为买卖推荐
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