你所不知的理财界黑马品种——指数基金（投资干货）

原创 CATj 指间丝路

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*了解指数基金，躺着数钱手抽筋

*指数大法好，贯穿全市场

*学会指数定投，带你穿梭牛熊

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想靠理财致富先攒资产

在讲指数基金内容之前，我还是要先给大家灌输积累资产的思想（原谅我是个操心命，有些话不多说几遍就怕有些朋友意识不到）。

如果你和大多数人一样，是普通工薪阶层，手头并不宽裕，但你又想积累财富在未来实现财务自由，那么你首先要做的就是攒钱，积累本金。在这之前我写过一篇文章，里面提到《穷爸爸富爸爸》，这是一本关于理财的启蒙书，它介绍了一个非常重要的观点：少消费、多储蓄，并且把攒下的钱用于能带来收入的资产上，这样就可以逐渐实现财务自由了。

很多人是拎不清“什么是消费”和“什么是资产”的。在这里给大家举个例子：

假如单位给你发了5000元工资，你拿工资吃喝或是把钱变成了某些物品，这就是消费；如果你把工资放入余额宝，这就是买了资产。你吃喝用之后的钱就没有了，什么都不剩，而余额宝可以帮你把钱增值，让钱生钱。

能够为我们“生钱”的就是资产，例如股票、基金、债券、其他理财产品等，虽然它们生钱的速度和方式各有不同，但只要持有它们，就会以各种方式源源不断地给我们带来更多现金。不能“生钱”的就不是资产。

现金不是资产，这里很多人会有疑问，现金怎么就不是资产了呢？那我们辛辛苦苦存下的几万或几十万存款，不算变得富有吗？很遗憾，这些不算。至少从“生钱”的角度衡量，现金不算资产，因为从长期看持有现金是会贬值的。如果你在当下手里有几万或几十万，这或许是一笔不小的财富，但这个“财富”是打引号的。这就好比把80年代的“万元户”放在如今，他们手里的那些“财富”就变得不值得一提了。

因为整个社会的现金是会变得越来越多的，所以如果我们没有“生钱”的头脑，那么我们现在手里的这部分现金占全社会现金的比例就会变得越来越低，也就会变得越来越不值钱。很多人没有意识到这一点，只是上班工作持有现金并日复一日。虽然现在手里有现金是个好事，但是长期持有现金却是一个灾难。

有的人看起来“富有”，但是一旦停止工作，收入也就戛然而止。真正的财务自由，是手里有大量能够“钱生钱”的资产，这样即使自己不再投入精力去工作，也可以有源源不断的现金流收入。因此，我不断的反复强调要想致富先积累资产，致富最快的方式是靠投资理财。

“如何理财”是当下社会最流行、最关心的热点话题。绝大多数工薪阶层或者中产阶层并不甘心于只存银行定期或只购买货币基金，大部分人也希望去争取股票市场中高额的投资回报，但又因为对投资理财认知的不足、需要面对未知大量的风险，大部分人都止步不前、原地观望，或是做了“无头苍蝇”式的尝试。借着工作闲暇，今天就为这类朋友指点一二。

在这之前，我已经写过了一些有关投资理财的概念型文章，目的是为了给想要通过理财改善生活的小白投资者们树立起一个正确的投资思想框架。这就好比我们堆雪人，你首先要从自我思想上对雪人的模样有一个正确的蓝图框架，然后再进行滚雪球的工作，最终才能堆砌一个完整的雪人。

银行理财、股票、基金、黄金、信托等理财品种是当下大部分人愿意去尝试的也是最流行的几种理财品种。但是这些已经不能被我们满足，大家已经不满足于像银行理财这种拥有几个点收益率的理财品种，也不希望经受股票这种存在高风险的品种所带来的压力，大家都希望找到一种能够获得更高收益且风险较小的投资方法。而指数基金作为投资理财的重要品种，近年来在中国股市里越来越得到投资者的接受与喜爱。指数基金是我目前最看好的，也是实操上让我获得成功和我本人最满意的理财品种之一。

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²什么是指数基金？

“基金”这个名词我们并不陌生，像债券基金、股票基金、混合型基金等一大串名词，经常让人听着糊里糊涂的。简单理解，基金就是一个篮子，里面可以按照预先设定好的规则，装入各种各样的资产。这样做的好处是，把一揽子资产分割成若干小份，一小份才几元钱，这样一来人们用较少的资金就可以投资了。原来普通人买不起的资产，就可以通过购买基金的方式进行投资。例如，①装入各种短期债券、短期理财、现金的，就是货币基金；②装入各种企业债、国债的，就是债券基金；③装入各个公司的股票，就是股票基金；④装入股票和债券的，就是混合型基金。

说到指数基金，自然离不开其投资的对象——指数。

何为指数？股票价格指数就是选取有代表性的一组股票编制计算，用以描述股票市场总体价格水平或某类股票价格水平变化的指标。换一种通俗的说法，“指数”是一个选股规则，它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票，并反映这一篮子股票的平均价格走势。

这样讲解可能有些小白还是没有概念，实际上我们生活中也处处接触过“指数”。例如一个班级的某科平均成绩。我们把一个班级学生的数学考试成绩加起来求平均数，最后得到的就是这个班级学生的“数学成绩指数”。而通过一段时间后，比如通过一个学期的学习考核，该班级学生每次的“数学成绩指数”会形成一个走势，这个走势就可以反应该班级平均数学成绩的发展。这就是指数的作用。

（指数种类及衍生）

把指数的作用放在投资市场里，①可以刻画市场走势（大家都熟悉的上证指数、深证成指等）；②跟踪投资的工具（最常见的就是指数基金产品，如沪深300指数基金，它是围绕沪深300指数产生的投资工具，通过基金管理公司运用程序化交易，替你按照指数权重购买300只沪深300指数里面的股票，最终达到指数涨幅多少，你的指数基金也能实现基本一致的收益水平）；③金融衍生品的工具（围绕指数衍生出股指期货、股指期权、场外衍生品等风险管理工具，如上证50股指期货合约、沪深300股指期货合约和中证500股指期货合约等）。

归总以上，指数基金就是以指数成分股为投资对象，以获取与指数大致相同收益率为投资目标的被动型基金。比如，你购买了沪深300指数基金，就如同拥有了沪深两市的300只股票。因为沪深300指数是从上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成分股指数。沪深300指数样本覆盖了沪深两市6成左右的市值，因此具有良好的市场代表性。由于指数的特点，它可以用来观察沪深市场的走势，这有利于投资者全面把握市场运行状况。我们只要看一下沪深300指数，就能知道沪深市场里的300只股票整体上今天是涨了还是跌了。只要指数涨了，你购买的指数基金就赚钱了。

每一个指数都有一个点数，这个点数就是指数背后所有公司的平均股价。这个点数下跌，就代表指数背后的公司股价整体下跌了；这个点数上涨了，就代表指数背后的公司股价整体上涨了。

（上证指数）

（深证成指）

国内有三大指数系列，分别是上海证券交易所（简称上交所）开发的上证系列指数，深圳证券交易所（简称深交所）开发的深证系列指数，和中证指数有限公司开发的中证系列指数。我国香港主要是恒生公司开发的指数，例如恒生指数和H股指数。

美国主要有三大指数：纳斯达克指数（交易所指数）、标普500指数、道琼斯指数（标普500和道琼斯均为指数公司开发的）。

另外还有一些世界知名的指数开发公司，例如摩根士丹利开发的MSCI系列指数。

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²为什么要选择指数基金投资？

我像别人推荐一个厉害的东西，必然是因为这个东西有它独有的优势。那么我现在给大家全方位介绍一下指数基金的几大优势：

1. 指数基金“长生不老”。

指数基金最大的优势是它不会在市场中衰亡或灭亡。这里的“长生不老”是针对单个的股票和基金而言的。我们知道自史以来的市场中，没有一家公司可以做到长生不老，但是指数基金不同，它是通过吸收新公司替换老公司的方法从而实现长生不老的。理论上讲，指数的寿命与国家的寿命等同，除非国家亡了，指数可能就没了。普通的股票基金做不到这一点，因为普通的股票基金的表现取决于基金经理，由基金经理来决定其买入和卖出。事实是很少有基金经理能投资30至40年以上，所以普通股票基金一般无法长期幸存下去。

2. 指数基金可以长期上涨

指数基金不仅能长期上涨，而且上涨速度相对其他资产大类更高，因为它跟随股票资产的特性。为何它能长期上涨呢？有一个比较通俗的解释是，指数背后的公司，每年赚的钱会不断再投入生产，这样来年才可以带来更多盈利，这种利滚利效应就会推动指数不断地上涨。我们要知道在指数基金的背后有无数家上市公司，我们不用管这些公司都是什么行业都做什么的，只要知道这些公司每年都在拼了命的创造价值、获取利润，每年的净利润还会再投入，让它们拥有更多的资产、获取更多净利润，我们记住这一点就够了。

3. 指数基金投资成本低

这里说的成本，主要是针对指数基金自身的运作成本而言。每只指数基金在运作的时候，每年都会收取基金管理费和托管费，俗称手续费。你投资指数基金的资产是不算在此处这个成本之内的，因为你不会一直持有一个指数基金，最终会连本金带利润挪出。这个投资成本指的只是投资费率。通常来说，普通主动股票基金的管理费率为1.5%，而指数基金的管理费率仅有0.5%，每年费率少收了1%。以100万元本金计算，每年能为投资人节省1万元。

4. 指数基金可分散投资风险

指数基金的特点就是“不会把买来的鸡蛋放在同一个篮子里，一碎碎一筐”，你购买的一只指数基金，就相当于购买了其背后的若干只股票，相比只购买一只股票，购买指数基金就有效地分散了其拥有的风险。指数基金把资金分散到指数中的不同行业、不同成分股里，因此有效的避免了个股潜在的风险。

5. 牛市中指数基金的收益表现优异

由于指数基金采用纪律化投资，克服了投资者情绪的影响，不会因为个股下跌而受到波动影响，仓位维持在90%以上，因此行情来了时，指数基金自然表现突出。

6. 指数基金是巴菲特的最爱

股神巴菲特作为价值投资的楷模，他的长期投资业绩是大家有目共睹的，但令人想不到的是，以投资股票出名的巴菲特其实最推崇的是指数基金投资，指数基金是他唯一在公开场合推荐的投资品种。从1993年至今，巴菲特先后不下10次推荐了指数基金。

1993年巴菲特在《致股东的信》中写道：“通过定投指数基金，一个什么都不懂的投资者通常都能打败大部分的专业基金经理。”他认为“大部分的投资者，不管是机构投资者还是个人投资者，投资股票最好的方式是直接去买手续费低廉的指数型基金，而且这样做的收益（在扣除相关费用后），可以轻松地击败市场上大部分的投资专家。”

到2007年，巴菲特再次推荐指数基金：“对于绝大多数没有时间进行充分个股调研的中小投资者，成本低廉的指数型公共基金或许是他们投资股市的最佳选择。”也是在2007年，巴菲特还发起了一个著名的赌局：由对冲基金的基金经理挑选主动基金组合，巴菲特挑选标准普尔500指数基金，双方互赌未来10年哪个收益更高。到2016年年底，标普500指数的年复合收益率为7.1%，而同期由基金经理挑选的基金组合收益率仅为2.2%。很明显，在10年赌约到期之前，巴菲特就赢得了这个赌局。

在赌局开始之前，巴菲特就知道自己必赢无疑。他说：“我经常推荐的就是低成本的标普500指数基金，但是只有极少数谦虚的朋友才会相信我的话。”

在2014年的时候，巴菲特还立下过遗嘱：如果他过世，其名下90%的现金将让托管人购买指数基金。

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²指数基金真的能稳赚吗？

做指数基金真的能稳稳赚到钱吗？我的答案是毋庸置疑。那为什么大多数做指数基金的投资者赚不到钱，反而赔钱呢？

很多投资者发现指数基金的盈利效果不好，有些人甚至亏钱，这主要是因为他们没有找到一个正确的投资方式，归根结底还是因为“他们打开的方式不对”。这就是为什么我一而再再而三的强调做投资理财要先树立正确的投资观念（请阅读我的历史文章）。你没有投资理财的框架基础，即使你懂得再多的投资品种你也无法正确运用，自然不可能顺利赚钱。

大部分指数基金投资者失败的原因是因为入场时机不对导致的。普通投资者大多都会在市场牛市最火热的时候入场，每次到了牛市火热的时候都会有大量资金涌入进来，越来越多的投资者开始入场投资。这类人通常不知道股票品种的风险，不知道牛市是“鸡犬升天”。牛市买入指数基金，很短的时间里通常就会有不错的收益，新手小白投资者会把这个收益看作是自己的能力，而不是运气。投了一些钱后，发现得到了回报自我感觉很开心，于是又追加了一些钱，然后很短的时间里又赚到钱，就这样不断的自我强化（贪婪导致）。很多新手在股市最高位大笔重仓投入资金，结果随后牛市结束，被高位套牢，只好躺下“装死”。要知道牛市从高位下跌往往要持续很长的一段时间，过了很久之后这些人再打开账户一看还是被套住的状态，于是对股市和指数基金失望至极，发誓再也不碰。

还有一类人做指数基金刚开始可能在市场低位买入，这其实是一个很好的开端。他们赚了些钱，但他们感觉投资太容易了，后悔当初为什么买的那么少，于是就又追加资金，但是市场步入到了高点自己并没有意识到，由于拉高了成本，在市场下跌来了之后这类人也被套住了，可惜手里再没有额外资金可以补仓降低成本。

相信这两类投资者在亏钱的投资者中占了绝大的比例，究其原因就是因为投资策略和方法不对，没有树立起正确的投资框架。

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²做指数基金的技巧

其实想要做指数基金赚钱很简单，前提就是树立好正确的投资框架，然后记住一句口号：熊市分批定投，牛市分批减仓，坚持长期定投，稳住不要慌张。

长期定投指数基金也是巴菲特所建议的投资指数最佳的方法。指数基金是一种很特殊的股票基金，它始终会持有一揽子的股票，始终持有较高比例的股票资产。如果投资者可以始终不间断地去定期、分批的投资指数基金，就可以避免在某个高位大批量的买入。投资者有时会买在低点，有时会买在高点，这些其实不要紧，长期坚持定投下来，总会买在一个平均价格。以一个平均成本价格买入的指数基金，就很难亏损了。

而且长期定投自然就是长期持有。因为股票市场的收益并不是均匀的，80%的收益出现在20%的时间里。只有长期坚持持有下来，才能等到下一次的牛市出现。定投自带“长期持有”的特征，这是有利于在股票市场中盈利的一点，坚持长期定投想亏钱很难。

我身边大多数朋友都是初入社会的工薪阶层，都是实打实的上班族。有些关系很好的朋友的投资账户是由我亲自管理理财，还有些朋友有基础的投资经验，每当他们跟我聊起投资理财问我做什么比较好时，我也都是诚心诚意的推荐做指数基金。

指数基金是众多投资品种中的一匹黑马，不仅收益好还很稳。对于上班族而言，因为平时几乎没有研究股票和基金的时间和精力，所以对于这类人群做指数基金是一个极好的投资方式。对于“月光族”而言，只要你能克制住自己消费的习惯，每月积攒下来一些工资用来定投指数基金，不出两年，我敢保证你账户里的资产将会有质的飞跃。这基于指数基金的6大优势：长生不老、长期上涨、成本低、分散风险、收益优异、股神力荐。