1.中证500指数编制方法:由全部A股中剔除沪深300指数成分股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名前500只股票组成,综合反映A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。
2.中证500指数的特点:从数量和市值上来看,中证500成分股主要来自于沪市主板、深市主板和中小板。
截至2019年11月30日,中证500成分股全市场数量占比为13.39%,市值占比为12.95%,其成分股市值基本处于市场中等水平。
按照指数成分股权重统计,沪深300指数中银行和非银金融占比超过30%,行业分布更为集中,并且以传统行业为主。中证500指数的行业分布较为分散,其中电子元器件、医药、计算机行业的占比最高,分别为9.61%、9.16%、7.98,有望分享未来经济转型的红利。
3.中证500指数投资价值分析:从市盈率和市净率的角度来看,当前中证500指数的估值处于相对较低的水平。与国内其他指数相比,中证500的市净率低于中小板指和创业板指,市盈率低于创业板指,与中小板指较为接近。与美国股市相比,中证500当前市净率远低于标普500和纳斯达克100。
对比沪深300指数,当前中证500与沪深300的市净率差值已经降至0.37,处于历史低位。依据历史业绩表现,当中证500与沪深300的估值差降低到一定水平,往往意味着下一轮中证500相对沪深300的强势周期开启。今年以来,中证500指数成分股在陆股通持股系统中占比总体保持不断攀升的趋势。
此外,重大资产重组管理办法的修订,有望为中证500指数打开新的上升空间。
4.相关指数基金:
市场现存的跟踪中证500指数的基金有上百支,在此选取了规模在20亿以上的一些基金共参考:
下一讲是小盘的指数基金:中证1000
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