300价值PK中证红利，你会选择哪个？

今天主要针对小伙伴的咨询，本人试着谈谈，如有不妥之处，欢迎批评指正。下面进入正题：

300价值PK中证红利，两个指数是否重叠，哪个更优？

我们先看下这2个指数的编制规则：

沪深300价值指数以沪深300指数样本股中价值因子评分最高的100只股票为成分股，采用价值因子数值作为权重分配依据。

上图是300价值指数的行业权重分布及前十大重仓股情况，我们会发现，300价值指数行业权重最大的是金融地产行业，达到了近70%；从前十大权重股中也可看出，中国平安是第一大权重，占了16.54%，后面的9个权重股中有8个是银行股，所以该指数主要权重为金融地产行业，其业绩易受到该板块的影响。目前市场上跟踪该指数的基金为银行沪深300价值和申万菱信沪深300价值基金。

中证红利指数以沪深A股中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票为成分股，采用股息率作为权重分配依据，以反映A股市场高红利股票的整体表现。

上图是中证红利指数的行业权重分布及前十大重仓股情况，我们会发现，中证红利指数行业权重分布较为均衡，前几大重仓行业为：金融地产、工业、可选消费等；前十大权重股中权重最大的为中国神华，占比3.33%，没有一家超过4%的，总理来说分布比较均衡。目前市场上跟踪该指数的基金为大成中证红利、富国中证红利增强和万家中证红利指数基金。

实际上这两个指数的风格均是大盘指数，具体走势如何，我们看下这两个指数的走势对比图：

上图是沪深300价值和中证红利指数基金近15年的走势图，我们会发现，这两支基金的走势比较类似，同涨共跌，比较接近，但近2年我们会发现300价值指数的收益率略高于中证红利指数。具体看下各年度的收益率情况对比图：

上图是300价值与中证红利指数近10年各年度收益率情况表，从图中我们会发现，300价值指数有7年的收益率高于中证红利指数，3年落后中证红利指数，特别是在近4年中每年均优于中证红利指数。

通过上面的对比，我们会发现，300价值指数与中证红利指数的走势比较类似，二者选择一个投资即可，但从历史收益情况来看，300价值的表现略好于中证红利，但我们仅是通过历史数据得出，未来表现如何我们无法预测，仅供参考。

既然将300价值和中证红利近10年的收益率绘成了一个表格，那么我也把沪深300指数的收益情况纳入进去，因为平日也有人咨询沪深300与300价值的对比，或者沪深300与中证红利指数的对比，我直接做个表格，你们自行对比参照：