一、市场再上三千点
最近那哪些板块涨得比较多?其实可以看看笔者之前的一个星期前的文章《未来的机会在哪?看看哪些ETF份额大增了...》,文章里面提到了证券、港股、黄金、银行、科技类的ETF份额在过去两个月里是大增的,可以说聪明的资金在过去一段时间里在布局这些板块。最近证券、港股、银行、科技板块涨幅都相当可观,尤其是科技板块。
近期市场上涨的主要几个逻辑是:
1,新公布的部分经济数据还不错;
2,中美贸易问题达成第一阶段协议,但估计这部分基本已经被price in了。
3,中央经济工作会议定调,明年偏宽松。
4,公募年度考核结束,市场提前在科技等赛道上抢跑。
目前,市场成交量有所放大,这波行情说不定还持续一段时间。当然在这个位置万一有回调,个人觉得回调也是买入的机会。个人看好A股和港股的大逻辑主要是三个:
一是当前资产荒,房住不炒,匹凸匹又不敢搞,理财收益又低,你说钱会往哪流?
二是市场不缺钱,你看一九年动不动一只基金能吸金数百亿,本质上是市场不缺钱,缺的是好的投资标的及入市的信心。
三是A股及港股在全球范围内看估值有吸引力。
二、风险点可能是这个
当然市场也不是没有风险的,而且风险可能还不小。主要的风险可能就是资金跑步入场,科技股涨得快,涨出泡沫。本来很多科技股就不便宜,你不能把三五年里该涨得涨幅在一个季度甚至一个月里涨完。
很多人以为今年是核心资产唱戏的一年,其实今年很多成长基金的收益也是很不错的。说几个笔者关注的比较多的基金:易方达科翔的今年的收益也已经快到60%了,这个还是是出乎我意料的。诺安成长今年翻倍了,这只基金笔者四月份就关注到了,但一直觉得诺安成长风格太激进了些,不敢搞啊。
现在大家都觉得明年科技主题基金有机会…于是最近几个交易日很多踏空资金跑步入场。A股真的就是疯牛和震荡市,很难有慢牛,内地资金只有干或者不干,没有慢慢干。个人觉得对科技主题基金,近期要适当谨慎些,等待更好的入场机会。
顺便说一下,最近几天行情好,导致华宝添益的净值都下跌了。资金量大的投资者近期其实可以买一些华宝添益了,能赚点蚂蚁肉。
三、核心资产还是有机会的
最近科技股涨的特别好,但就当大家都认为风格要转换的时候,华夏上证50ETF在12月16日却吸金15.76亿元,创9月11日以来资金净流入新高。与此同时,南方中证500ETF却出现4.34亿元资金净流出。看来,风格转换或不会一蹴而就,而很多资产跌了反而是机会,涨了可能是风险。投资者应该在跌的时候考虑买一些而在涨的时候考虑卖一些。
就在内资大量买入科技股的同时,北上资金持续买入核心资产。今天北向资金再净流入105亿,当然北上资金主要买入的还是核心资产。北上资金再这样买下去,核心资产都要归外资了。
个人观点是明年蓝筹风格的基金还是会有机会的。另外,最近几年一路跌跌不休的周期股主题基金可能也有机会。
四、港股基金的机会要关注
从估值角度看,目前市场真正的洼地应该还是港股。场内投资者可以多关注H股ETF(代码:510900)和恒生ETF(代码:159920),这两个产品。都有场外联接基金的。另外市场上也有一些主投港股的沪港深主题基金是不错的,例如景顺长城沪港深领先科技近期涨幅不错。
最近有一只港股基金最近几个交易暴涨约20%,这只基金叫“香港本地”,代码162416。该基金全称叫华宝港股通恒生香港35 ,跟踪的是恒生香港35指数。可以说,香港本地LOF是集齐35只纯正香港本地大盘股的一只基金。这只基金只是针对香港本地股,定位和H股ETF不一样。但是香港本地这只基金知道的人太少,流动性差了一点,所以稍微大一点的资金就把这只基金买得大涨。
其实,未来几年香港本地的经济可能不太好,香港本地企业可能还是会受影响的,那些香港本地企业未来多多少少还是会受到一些影响的。相比之下,H股ETF(代码510900)对投资者来说可能是更好投资港股的选择。
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