昨晚重装基兵发布，甚至都没有开盘，就有很多朋友跟投了，这是对我极大的认可，在此表示感谢。![[献花花]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_38_flower.png?v=1 "[献花花]"){kind=small}
今天我的大众版指数基金组合“基械战甲”也来了，欢迎关注和跟投。
一、简单介绍组合的构建体系
1、以获得企业盈利的价值投资理念为核心，基于基金的风格，结合市场情况构建组合。根据市场变化做适度调仓，力求在市场beta的基础上，获取smart beta收益。
2、看好股市长期的收益率，愿意承受股市的波动以获取更好的收益。长期满仓持有，较少做仓位择时，只会在显著高估时减仓。
3、深入研究各种指数基金、各种策略风格（成长、质量、价值、动量、低波等）和行业等，在市场beta的基础上，获取smart beta收益和行业beta收益。
4、对能长期跑赢大盘的行业和个人看好的行业做一些增强，合理控制主题投资的仓位。(目前配置了科技)
5、优先考虑资产性价比，适当的做一些资产配置。（目前认为A股和港股的股票在所有大类资产中性价比较高，所有没有配置其他资产）
6、通过同一风格不同的指数基金相互叠加，增强某种风格因子的暴露。
7、配置一定比例C类基金，增强组合的灵活性，减少调仓磨损。
8、尽量用深度的研究减少调仓频率，调仓主要会有以下几种情况：①市场风格明显切换；②组合偏离既定比例较多。
如有调仓我会尽量会提前7天提醒大家暂停投入，否则调仓的时候你刚刚买入就调仓，就要付出更多的手续费。
二、介绍“基械战甲”组合
1、目前的持仓结构是24%质量+32%价值+44%成长。这个结构不是恒定不变的，会根据市场变化适时调整。
2、质量风格的持仓是$建信中证红利潜力指数A(F007671)$，是组合的底仓。
3、价值风格的持仓是$申万菱信沪深300价值指数(F310398)$和标普沪港深价值增强，其中300价值包含了70%的金融地产，为了不过于偏向这两个行业，增强价值因子的暴露，增加港股的权重，所以增加了标普沪港深价值，这个指数中港股约占60%。
关联阅读：深度分析标普沪港深中国价值增强指数
4、成长风格的持仓是深证成长40，这个指数可能知道的人比较少。深证成长40是深市成长性强、市值最大的40家公司，包含一些科技股。今年以来表现不错↓
5、标普红利机会是一个偏向中盘成长的指数，可以理解为中证500的增强，最近中证500有好转迹象，二八轮动模型也翻多了中证500.其实我在选中证500还是选$华宝红利基金(F501029)$纠结了很久，最终选了标红，是认为在中证500和红利因子的双重低估下，标红或许能有更好的表现空间。
关联阅读：此文将颠覆你对标普红利机会指数的认知
6、香港中小。8月中旬冲突最剧烈的时候，我曾经连续发文章呼吁大家买港股，而且最推荐的就是香港中小，因为中小盘弹性大。
虽然已经涨了不少，估值也回归合理，不过考虑到目前市场偏向成长风格，港股今年跑输A股，且AH溢价指数依然在127左右，我认为还是有一定的空间的。关联阅读：
7、大成360互联网+大数据。这个指数也比较冷门，是一个综合规模因子、成长因子、质量因子、反转因子和搜索因子的指数基金，偏向中证1000，可以理解为小盘成长指数。牛市中的动力很足，但是跌起来也会比较凶，因此只配置了6%。
三、主理人的话
1、组合以相对收益为目标，兼顾绝对收益，以华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为基准。考核周期一年一小考，三年一大考。
不想把基准定的太高，倒不是说对自己没信心，主要是不想给自己的太大的考核压力，免得为了一直追别人，反而影响了自己的操作。也希望大家不要老是盯着短期有没有跑赢沪深300或者谁谁谁，太多声音会影响我的投资思路。
2、投资类自媒体和其他自媒体不同，光纸上谈兵是不行的，必须要用业绩，也只有业绩才能证明实力。如果大V长期跑不赢沪深300，那么他说的东西大概率都是错的，不用去看了。假如我的组合三年都跑输沪深300，那我也没脸发文了，直接弃笔弃组合从沪深300了，欢迎大家监督。
3、在选基方面，确实是把市场上的指数都翻了个遍，把各种风格和行业研究了一遍，把跟踪同一指数的不同基金都看了一遍，才选了这几个指数和这几个基金，绝对不算随便乱选的。
4、对比主动基金组合“重装基兵”。个人认为指数基金组合的构建比主动基金组合难度大多了，需要考量估值、市场风格、编制规则等多方面的内容，而且可以选择的品种也更少。给我带来的压力也更大，主动基金业绩不好只还可以怪基金经理，指数基金业绩不好只能怪自己了。
5、对比我自己的实盘。我目前的持仓以主动基金为主，这个纯粹是个人投资理念的差异。有些人觉得主动好、有些人觉得被动好，这是个永远争论不休的话题。
Ps：如果你想要参考我的实盘，可以加入我的星球（招财星）。招财星里提供会我的实盘组合给大家参考，也会实时的分享调仓逻辑。
6、“基械战甲”目前只能在天天跟投，以后有机会还会在蛋卷基金上线。且慢现在关闭了认证加V，组合无法被搜索到，而且跟投金额较高，所以不太方便跟投。
7、不会有什么每月运行报告，每月报告只会让大家太关注短期。我已经反复说了，没必要太关注短期的波动，但是组合的每次调仓我一定会在订阅号发文，跟大家分享调仓投资逻辑。欢迎大家持续关注我的微信订阅号（lcnylc）
8、说实话我今年的业绩还可以，如果早点建立公开组合，相信应该也会表现不错，临近年底，市场结构分化严重，风格不明显，投资难度更大了。不管怎样，只要有人跟投，我就会保证长期、认真、精心的管理组合，取得我力所能及的好业绩。
9、组合长期满仓指数基金，适合有较大风险承受能力的投资者。如果你看好接下来的行情，可以一次性买入，如果你认为接下来还有可能会跌，也可以分批买入或者定投。我认为现在就是比较适合建仓的点位。希望大家尽量用闲钱投资，着眼长远，买入后至少持有3年以上。
9、跟投方法：在天天基金APP上方的搜索栏，搜索“零城逆影”或“基械战甲”，就可以在“实盘”这一栏看到我的组合了。
11、已跟投的朋友，可以加入免费星球“零城逆影组合跟投群”提问和交流。我也会在群里分享更多的组合构建思路、调仓逻辑，并且会提前发送调仓的通知。
但是要注意，尽量不要讨论与组合无关的事情；尽量不要尝试影响我的投资思路，我也会尽量保持贯彻我的理念去管理组合，帮助持有人赚钱！
成文日期：2019.12.13