北大高材生操纵美证券市场"割韭菜" 被全球通缉
近日的一份关于美国司法部跟商品期货委员会的处罚决定引爆了国内社交网络：老牌儿华尔街量化交易投行Tower Research Capital同意以67,493,849美元的创纪录支付罚金与受害者补偿以和解前职员虚假挂单扰乱期货市场的指控！
在美国司法部的声明里面，涉事三名交易员在2012年至2013年的时间内，通过超过千次的虚假挂单的手法，干扰了纳斯达克100指数期货、标普500指数期货与道琼斯指数期货电子合约的交易，且从中获利。
除了仍被通缉的Bruce Mao之外，另两名印裔交易员Kamaldeep Gandhi、Krishna Mohan已分别就欺诈、虚假挂单与检察官达成认罪协议，并将于明年二月宣判。
▲TRC同意支付创纪录的罚金，来源：美国司法部
谁是“Bruce Mao”？
引起了国内“吃瓜群众”轰动的，并非那创纪录的处罚金额，而是那个涉嫌带头“在美国割韭菜”并被通缉的Bruce Mao。在很多家媒体对Bruce Mao的求学背景跟工作履历进行对比后，发现其正好是国内量化对冲基金安诚数盈的首席投资官与合伙人毛煜春。
天眼查数据显示，毛煜春毕业于北大化学系，2001-2005年于美国密歇根大学攻读金融工程硕士。任职于高频交易公司Jump Trading、Tower Research，并帮助Tower Research创建了第一个交易标普电子期货合约小组并担任这个组的负责人。
美国金融业监管局文件显示，2014年5月开始，芝加哥交易所就着手对毛煜春跟Tower Research Capital的市场操纵行为开展了调查。
2018年10月，美国司法部展开刑事调查之后，安诚数盈于今年1月16日进行工商企业变更的登记，原董事兼总经理王锋变更为了董事长，毛煜春变更为了公司董事。
▲2018年3月毛煜春出席活动并讲话，来源：安诚数盈微信公众号
并非新鲜事
较于利用技术形态来引诱投资者上当的“坐庄手法”，虚假挂单“手艺”门槛极低。庄家通过与现价有一段距离的位置放置巨额买单，或卖单创造出市场供需关系不平衡表象，引诱其他市的场参与者作出错误判断，庄家在虚假挂单成交前火速撤单并以此获利。
目前，美国司法部门认定虚假挂单（Spoofing）依据，主要是2010年7月生效的多德·弗兰克法案，立案标准简单说即为嫌疑人存在大量下达无意执行的订单干扰市场的行为。
监管“秋后算账”
虽然马上2019年都要过完了，但近两年监管机构处罚的虚假挂单涉案时间大都在2011年前后。
2018年1月，CFTC宣布就期货市场虚假挂单指控与德银、瑞银和汇丰银行达成和解协议，三家欧洲投行分别支付3000万、1500万和1600万美元的罚金。此外还有8名交易员在美国司法部的行动中被捕，当时官方称之为“历史上最大规模的期货市场犯罪抓捕行动”。
以德银为例，在官方公布的聊天记录中可以看出交易员们已经肆无忌惮到公开谈论虚假挂单的事情了。
虽然监管部门的处罚不可谓不严厉，但正如内幕交易一样，只要是人参加的游戏，就会有犯规行为出现。这也是大多数虚假挂单案被告人在法庭上都会说的一句话：
“为什么所有人都在做这件事情，只有我被抓了?”
来源：界面新闻
责任编辑：余东廷
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