由道指和标普500引发的思考
上图是道琼斯指数1900年到2004年的走势。虽然期间有过多次崩盘，尤其是1929大崩盘，但长期却牛的一批。
下图是道琼斯指数1985年以来至2019年11月8日的年K线图。除了2000-2002年网络股泡沫破裂和2008年全球金融危机有明显大跌，以及2018年呈现巨震但实际跌幅不大外，其余年份基本都是在涨。
有的朋友可能还不知道道琼斯指数到底是个啥，其实它是一个成份股非常精炼的指数，其成份股只有30只，也就是下面这30只。比如大名鼎鼎的苹果、微软、摩根、维萨、沃尔玛、强生、宝洁、英特尔、迪士尼、可口可乐、思科、波音、耐克、麦当劳、高盛…
道琼斯指数的成份股最开始是12只，后来丰富到30只，并一直延续很多年。它的成份股也会变更，而不是一成不变的，最开始那12家公司如今还在成份股里的只剩一只。但是它的成份股也不是那么随意变更的，每次也不会变动太大。
从指数走势来看，不得不说这个指数的选股能力确实太牛叉！对于美国市场来说，买什么股票呀，操什么心呀，长期无脑定投道琼斯指数都能成为顶尖投资者了。
那么多股票里，选30只出来，适时调整，打造长期大牛指数，这不就是一个牛叉的投资组合吗？能做出这样的组合，代表的是世界级水平。
对于美股，如果光看道琼斯指数，或许我们认为这有些运气成分在里面，但我们再看看由500家上市公司组成成份股的标准普尔500指数，它1985年以来的日K线图如下，依然是一个牛叉的指数。它的牛叉之处就在于，精选的500家公司，真的不少了，能走出这么波澜壮阔的行情来，是我们A股望尘莫及的，看看我们的沪深300，实在汗颜，甘拜下风。这说明四个问题：一是美股那知名指数公司太牛叉；二是美国市场机构投资者比例极高，而且指数基金很发达；三是美国国运强劲，世界老大都当了那么多年；四是美国市场海纳百川，全世界的公司只要愿意去那上市，只要符合要求，不管你当前是不是业绩亏损，人家都接受。当然美股市场是要大浪淘沙的，退市也很家常便饭，能留下的大多都是比较好的公司。这就是成熟、开放、包容、强大的资本市场，世界上最强悍的市场，没有之一。
仔细研究这几年A股市场的变化，也已经走上了向美取经的道路，牛叉的股牛上了天堂，垃圾的股熊到了地狱，冰火两重天。这是一个时代的大转折，A股新时代，以往的玩法都要重新定义，以前热衷于玩概念的游资也要被逼去玩价投的。
A股市场不缺牛股，缺的是像道琼斯指数和标准普尔指数那样的牛叉指数。虽说上证50指数和沪深300指数也是相对还可以的指数，因为大多数投资者还是跑不赢这两个指数的，但50的缺点也很突出，那样是金融股占得太多了，尤其是那一堆银行股，还有那熊到家的中国石油，这个指数太片面了；300的缺点是好的和差的都有，尤其是还有一些爆出了地雷的，而且有不少周期股，选股方面和标准普尔差了不知道多少个档次。所以，50被“绑架”得太深，300选股比较一般，就别想跟美股指数去比了。另外，由于市场不够成熟以及制度障碍等，有不少好公司都跑到美国或者香港去上市了，不能留住“股才”。
纵观这几年的市场情况，如果把贵州茅台、五粮液、中国平安、中国人寿、工商银行、招商银行、中信证券、格力电器、美的集团、恒瑞医药、长春高新、上海机场、中国国旅、海天味业、伊利股份、爱尔眼科等也凑成30只，那得出来的组合指数也会很好看。
或许我们错过了太多，这些股票已经看起来太高高在上，只能望尘莫及。
上面这些，并不是要等涨出来很多倍再去追，而是引发我们思考。今后的市场会是很不一样的市场，顺应变化、抓住主流，才能吃到肉了。方向不对的话，赚钱会越来越难，亏钱会越来越容易；大方向对的，赚钱就会越来越容易。所以，投资思路得有很大变化了。
做完目前这一批股后，跟随主流资金，在主流品种里挑选玩耍，才是股市生存之道。
每个人都应该建立自己的“道琼斯”股票池，30只用来经常跟踪了解足以，每年从中挑选阶段性值得操作的，有的可能可以拿好多年。目前A股3700多家公司，用不了几年就会突破5000家，我们的精力非常有效，也没有必要去了解那么多公司了，很多公司连多看一眼都是浪费时间。
这几年，我们都在经历市场的淘汰赛，没有跑来开始也不要紧，但必须得跑好接下来的很多年。
从明年开始，本号每年股票池只放精选的30家公司观察，每年做一个小幅调整，每年的投资目标都要从这个池子里调，叠加择时策略。利用交易软件功能，也尝试做一个30只股票的指数组合，届时公布。欢迎朋友们交流探讨，可以说出你认为2020年值得入选的公司哦，并给出你的理由。
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