缺点就是医保不能买保健品了,前几天我去寻思买点综合维生素,说是不能刷省医保了,我就买了点21金维他。回家就把 $汤臣倍健(SZ300146)$ 割肉了。
当然公司的定量分析质量还是不错的,目前的市场占有率在非直销类排第一,上市以来分红率也比较高,最近三年分红率高达70%,按现在的市值2019年报预期股息大约有3.2%左右,这在一个成长股上来看是不错的,但是问题的关键还是出现在定性那里,这个公司的竞争格局和生意模式似乎并不是很理想。@今日话题 $汤臣倍健(SZ300146)$
利益申报:本人管理的基金未持有汤臣倍健,未来三个交易日没有交易计划,本评论不构成买卖建议。
缺点就是医保不能买保健品了,前几天我去寻思买点综合维生素,说是不能刷省医保了,我就买了点21金维他。回家就把 $汤臣倍健(SZ300146)$ 割肉了。
以上所说对于国外来讲都有道理,但国内历史看品牌效应体现在“大单品”上。比如脑白金、阿胶、片仔癀(我觉得长期看就属于保健品),通过影响人的认知加上一定的改善作用来做到量价齐升的利润。汤臣倍健正是执行的大单品战略,只是还没有达到理想状态。这个行业目前也就这家公司是龙头了,还是可以给予一定的期望值的。
总体来看,可以下个小注,毕竟公司在行业是No1,而且面临老年化和健康意识越来越强的趋势。现在处于上行且价格合理的行业几乎没有了。
我觉得提高品质和拓展品类才是王道。好的氨糖片应该是纯白色的,汤臣倍健的是乳白色的,加了点钙掩饰就急匆匆拿上线卖了;健身对补剂的需求很多样,汤臣倍健只有乳清蛋白粉和增肌粉,缓释蛋白粉呢,肌酸粉呢,支链氨基酸呢,谷氨酰胺呢……缺太多了。我也想买国产的,但是没有啊。总之就是大厦还没有建起来,还需要多努力。$诚意药业(SH603811)$ $华润三九(SZ000999)$
我觉得生意模式没有问题,还是竞争格局不是特别好。
保健品政策收紧,变相也是好事,严监管带来一定门槛,保持领先地位
感觉这个品牌溢价没做好。
会不会像红酒行业那样,外来保健品占据主流
这个行业,品牌很重要。
保健品的消费,很大程度上是“安慰剂”
等到很多人家里剩下一堆过期的保健品时,就不会续交智商税了。疗效、使用习惯和保质期是硬伤。