$中证500(SH000905)$ 只是这两年没涨,涨了就喜欢了[好逊]
在文章《上证指数严重失真,再不要用它安慰自己了……》里面有一个表格:
2007-2019年之间,差不多十三年中:
中证500累计涨幅为187.45%;
中证500全收益的涨幅为223.96%;
可以说中证500是所以宽基指数里面最优秀的指数。
那么中证500业绩出色的来源是什么呢?
在中国市场的小盘股有溢价,如果是大盘股的估值水平20倍PE合理的话,那么小盘股的估值就可以给到40倍PE,而且不仅散户投资者,甚至很多私募与公募基金都偏好中小盘股票。
根据Wind数据,截至2019年10月28日,中证500指数的市盈率(TTM)的水平为25.36倍,相比而言历史最高PE为91.31倍,最低水平16.25倍,平均水平为40.77倍。
相比沪深300指数而言,截至2019年10月28日,沪深300指数的市盈率(TTM)的水平为12.14倍。
中证500指数历史业绩优秀的核心:
小盘股溢价,或许还有小盘股高增长
中证500指数为了是否会继续优秀的前提就是小盘股的溢价是否持续?
在美国市场、香港市场,已经是流动性好的大盘股享有溢价,小盘股的数量太多,炒都炒不过来怎么会有溢价?但是真正优秀的公司,还会从小盘股成长为大盘股,但是这个概率非常、非常低。
同时,科创板注册制、创业板也要注册制,还有澳门交易所也要成立专注科创股票,估计未来的上市公司越来越多,新上市的公司大多都是中小盘股票,数量越来越多!
中证500的编制方法简而言之:
将A股上市公司的流通市值按从大到小排序,
前300就是沪深300;
第301到800就是中证500;
如果未来:
小盘股的溢价不在持续;
而且大盘股强者恒强;
中证500就是不是最优的选择了。
例如,
处于100-300亿市值的时候,是中证500指数的成份股;
如果投资中证500,我们可以享有这个公司100亿到300亿市值的涨幅。
但是这个股票在突破300亿市值之后,将不再是中证500的成份股,而是沪深300指数的成份股,那么中证500的投资者不会再享有这个公司市值从300亿到30000亿涨幅了。
相比创业板这类指数也不存在中证500指数这类问题,因为创业板的龙头迈瑞医疗、东方财富、宁德时代,这些创业板公司市值超过1000亿还是创业板指的成份股。
如果为了享有小盘股溢价过程,中证500是最优的选择;
如果为了享有公司成长带来的价值或许就不是这样了!
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欧耶!
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$中证500(SH000905)$ 只是这两年没涨,涨了就喜欢了[好逊]
在美国市场、香港市场,已经是流动性好的大盘股享有溢价,小盘股的数量太多,炒都炒不过来怎么会有溢价?
真是这样吗?
一、500应该算中盘股了,现在50亿以下的都一抓一大把,刚随便拉了一下50亿以下的1892家,50亿以上的1812家,100亿以上的只有958家了。500指数投资前1/4~前1/2的公司,这几年下来本身也没什么小市值溢价了。未来应该受上市门槛降低、小市值溢价消失影响很小。二、大公司从300亿涨到500亿,那原本500亿可能就涨到800亿了,整个市场都在涨大公司也会涨的,只要是随市场一同增长的公司还是会在500成分内的。而只有那些增长很快的公司能从500跨越到300,我们要抓住的是在500的这段时间的高增速,同一家公司100到300亿增速大概率会比500到1000亿快。这也就是投资中盘股的优势了
不喜欢不代表没有投资价值,指数编制不合理时增强指数基金是个不错的选择。不论价值还是成长,都没有一直灵的时候。
大多数人不看好的时候就是买入的时候
我写篇回答贴,还请勇哥指教。预计1小时候交稿
现在的市场风格接近外面市场,龙头集中、龙头溢价的风格,市场只有20%的股票贡献涨幅。看好上证50、深红利、深F60这些权重集中的指数。沪深300也只能买增强型的。中证500太分散,除非是来再来一个象2014年鸡犬升天的大牛市,否则不看好中证500。
我喜欢,我厉害,我赚的多
牛市来了,小盘疯涨你们又在这里吹了。辛苦500了
500就是太分散了。前10大仓占比10%不到,这么分散,难以做龙头股。涨幅比较中庸。
要买也要买增强版。
主动基金 前十仓占比都押在50%、甚至75%,只做龙头股,业绩的确好