所以未来十年,个股我很难确定,但行业大概率是大消费和大科技比翼双飞,这个确定性是比较强的
十年如一,接到雪球这个命题作文的时候,我不禁想起巴菲特的那段著名的打卡论:人士一辈子的投资好比在打孔机上打20个孔。就算能投资100年,20个孔也相当于5年决定一次投资,而雪球要求十年如一,是比巴菲特的要求更高啊。
我在想,10年前的2009年,我们刚刚经过一场4万亿行情,从年初开始一直到7月份连续大涨7个月,然而盛极而衰,上证指数8月份暴跌了21.83%,然后涨了4个月后又进入了漫漫熊途。当时我自己还是在做满仓封基轮动的时候。当时对十年后的想法,就是封基没了以后怎么办?
十年来我做过封基、企业债、可转债、分级A,随着历史的推移,都一个个的和我们告别或者将要告别,只剩下一个低风险的可转债还能玩玩。权益类的股票、基金,我也用尽了各种方法,试图去赚尽波动的钱。但这十年给我的最大感受就是这个市场真的越来越有效了,靠博弈去赚钱的模式越来越受到挑战。虽然小散的比例还是很高,但经过多年市场的教育,依然活跃在市场的小散确实越来越少了,而外资的影响越来越大了,市场越来越从投机向投资转变,可能我说这个话很多人不太认可,但确实很多过去行之有效的投机策略在不断失效,甚至出现不少套利反而被套。
巴菲特还至少在10年里能打两个孔,我们芸芸众生在未来的10年里只能打一个孔,实在是太难了。今天人见人爱的大白马,茅台、平安、招行、格力,10年后还能维持今天的增速吗?我真的没这个把握。以家电行业为例,过去不是格力美的,而是长虹春兰称霸,再过去刚刚改革开放的时候,我国的家电市场全部被日本的三洋、东芝、松下等品牌垄断,斗转星移,我们何曾想到今天?
个股很难判别,那么行业呢?越细的行业,风险越大,比如说饮料行业,风险就比白酒、牛奶行业的风险相对小,当年塑化剂事件对白酒、三聚氰胺事件对牛奶的影响是非常巨大的。我们过去一直说,中国经济有三驾马车驱动,今天靠投资驱动已经明显遇到瓶颈,和投资驱动强相关的钢铁、煤炭等这么多年明显呈现周期现象;而出口又收到这次贸易战的影响,剩者为王,剩下的消费行业成为拉动中国经济的主力军。
我多次讲过一个故事,20年前我的一个朋友从日本回来,因为看到日本东京的房地产的兴旺过程,所以不仅自己在上海陆陆续续的买了20多套房子,还劝我多买房。我当时毕竟没去过日本,对日本的房地产没有实际的感受,就错过了最好的机会。从大趋势来看,日本、美国等发达国家的行业变迁,就是我们最好的样板。从美国来看,大消费、大科技是两个投资最好的行业。对标美国,我国的大消费最近10年来涨幅惊人,未来10年依然可期。而未来10年,中国也必然像美国那样,大力发展大科技,10月24日政治局集体学习区块链就是一个最好的证明。
所以未来十年,个股我很难确定,但行业大概率是大消费和大科技比翼双飞,这个确定性是比较强的。过去的十年,我也没如一的投资在某个品种上,将来的十年,能在哪个品种上如一,确实是难上加难,年初我预测上证指数到年底能站上2600,年底没到,这个脸已经被啪啪的打的。预测个股的难度大于预测行业,预测行业的难度大于宽指。在2000年前的一个互联网高潮的时候,除了巴菲特等少数比较谨慎的投资家没有卷入,当时整个世界都为之疯狂,结果2000年的互联网泡沫的破灭,使得很多年来使得大家避之不及。面对这个沧海桑田的投资世界,唯一能十年如一的,是我们不断的学习。即使像我这样退休多年的人,也在每天学习新的知识。只有永远保持对这个世界的好奇心,十年如一的不断学习,才能在这个变化多端的投资世界里活下去。
所以未来十年,个股我很难确定,但行业大概率是大消费和大科技比翼双飞,这个确定性是比较强的
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第一段话,就被惊了一下。
100年?一个人的寿命都没有100年,投资期更不可能100年。
按照50年算,20个洞
十年后哪个企业依旧优秀,真难说啊!时代的列车,太快了!
但是人们需求的变化还是有一定方向的,市场会跟着需求走。
未来十年需求旺盛的行业,我觉得是医药保险,还有日新月异的科技企业。另外,满足人们衣食住行的传统消费会一如既往生机勃勃吧。
腾讯控股、中国平安兼具大消费和大科技的属性。格力电器、美的集团也兼有一些科技的属性。
封基先生,非常认同您对大消费和科技的思路,但是从国外的历史来看,大金融和医药也是牛股辈出的,您没有加入是觉得哪方面的确定性出了问题?
大概率茅台能算一只。我看大家不是已经头头是道的把茅台算得清清楚楚了吗?知行合一,看准了就干。
学习#十年如一#
大科技大消费不就是大平安吗?
买股票就是买公司,选择公司的标准应该是不变的。