可转债打新——平常心，方从容
2019年，是可转债发行具有历史意义的一年。发行数量，募集金额等等历史记录被一 一打破。
同时，这也是可转债打新历史上的大年——迄今为止87只可转债发行，其中尚荣医疗单账户收益突破1155元。
我把今年可转债打新数据按月进行了简单整理，并做一个解读。下表涵盖信息比较多，我只说几个重点。
1. 发行数量为历年之最，且今后两年会继续保持高位。
2. 按月统计，发行数量不均衡。在春节前后、年报结束分红季、中秋国庆前后发行数量小。
3. 申购户数呈现出极大波动性。申购人数最低的为今年发行的第一只转债冰轮环境5.82万户，最高的为4月底的一心堂128.59万户，增长约20倍。让人惊讶的还在后面，紧跟着一心堂发行的大业股份，其申购户数为35.31万户，减少了73%。
4. 随着申购户数的增加，中签率大幅下降，单账户中签几率由年初的1签左右降到目前的0.2签左右。
5. 大股东参与认购的积极性高涨，但发行后即清仓式减持使可转债发行成为割韭菜的重要途径。
6. 网下申购进入新常态。保护机构、规范基金、限制皮董成为今后一段时间的重点工作。
7. 网上申购单账户年度收益创历史新高。不出意外的话，在浦发银行上市后，单账户收益将突破4000元。
8. 按照目前中签率，单账户保留5000——10000元现金即可保证可转债缴款周转。
9. 可转债打新，既要防止“怕亏”的左的倾向，又要防止“每月收益上千”的右的倾向。尤其是后者。
10. 优质的正股，往往蕴含了优质的转债，比如平银；但是垃圾的正股不见得就一定有垃圾的转债。波动性的指标需要引起高度关注。
今年还有川投、顺丰值得期待，明年更有新希望、民生银行、铁建、山东高速、天齐锂业、国元证券这些大家伙排队待发。
最后，预祝各位能在今后可转债打新的日子里，平常心，自从容，取到更好的收益。
全部讨论
对于这种简单的可重复性强的挣钱方式真的很好，但是很多人就是眼高手低看不起，宁愿每个月拿3000块工资也不来薅羊毛，我都差点把饭喂到我同事嘴里了，别人还嫌饭里没肉
如何挑选可转债？推荐三种：
第一种：赚了可以得到正股一样的涨幅，亏了等转债到期（亏损的是时间成本，最多6年），如果在下跌途中补仓，降低成本，转债到期后还可以吃到利息。
注意事项：
1. 看溢价
（1）溢价越小越好，负数值代表持有可转债转股后可以套利。（前提是到达转股期，一般是半年，转股后需要第二天才能卖出）
这里有处陷阱：因为没有到转股期，有的庄家会恶意打压转债的价格，想要吃负溢价就只能持有到转股期。如果转债价格不是很高，又看好正股，那么可以考虑持有。如果已经到了转股期，把可转债转为股票，需要等到第二天才可以卖，如果第二天开盘后你卖出的成交价等于今天收盘价，那么你可以赚到负溢价（未计算手续费，可转债的手续费比股票低，具体询问给你开户的客户经理）
（2）溢价越高越难赚钱，正数值代表你现在持有可转债转股将会损失的百分比。如果不转股，表示持有可转债将来要比正股少赚的部分。如果转股将会损失正溢价。如果未来正股上涨了正溢价，那么转债最坏的情况下不涨，具体要看转债还有没有利息可以吃，如果还有利息可以吃，那么至少应该上涨可得利息部分。比如6年可得利息15个点，转债价格110，那么溢价为0左右时转债至少应该涨到115。如果正股上涨20.44，那么转债就一定最少涨1个点，不然就会造成1个点的负溢价，可以进行套利。
2.计算可转债有多少可得利息
（1）转债价格要小于或者等于可得利息
可转债价格当然是比可得利息越低越好，代表能吃到更多的利息。
比如某转债今天为止还剩余4年到期，剩下4年的利息分别为1, 1.5, 2, 10.5，那么总和就是15, 15*0.8=12（要扣掉20%红利税），12就是可得利息，如果转债价格是112，那么就是转债价格等于可得利息。如果转债价格是102，那么就有10个点的可得利息。
个人建议参考：
转债价格大于可得利息10个点以内，负溢价2个点以内。做短线的话就可以考虑卖了（负溢价卖是吃亏的，但是转债价格脱离了可得利息太远就没有债性了）。
(2)转债价格大于等于可得利息，正溢价也可以卖了。（等于不保底，又是正溢价，就没有性价比了，不如卖了转债去买正股）。
想了解更多关注我的公众号 可转债日记
可转债打新算是对穷人最友好的一项理财。
我记得有一次网上随便溜达，看到有人发帖说自己的生活，每月就能赚三四千，生活很节约。
我当时就随手回帖，建议楼主多搞几个账户申购可转债，楼主将信将疑不知道行动了没有。
一年一个账户几乎无风险无本金赚到四千以上，对于中国中位数家庭来讲，也是一笔不小的收入。
个结果是一个全集统计结果，落到个体上不可避免会有一些偏差，有些偏差可能还比较大。
如果因为个体的偏差而质疑这个总的统计结果，这些同学真的不适合投资
“网上申购单账户年度收益创历史新高。不出意外的话，在浦发银行上市后，单账户收益将突破4000元。”
尚荣转债，是今年最大的肉签，单账户收益突破1155元。今年前3月的打新可转债收益2800元，占了7成。如果你错过这3个月，打新只能喝点汤。
市场从来就是这样，赚钱效应来了，打新的多了，分得羹就少了。
在浦发银行上市后，单账户收益将突破4000元。
这个怎么算出来的？
感谢分享：可转债打新——平常心，方从容
今年申购可转债收益偏高，其中应该是隐含了股市上涨的因素，中签到上市一般持有1个月左右，相当于锁仓。（上证 去年末2493 - 今日2598）
没想到第一次被 @ 这么多是这样一个情况。
首先，我这一两年都在选择性申购。为什么选择性申购，这是因为在去年年底可转债并不是现在这样的。那时候破发情况还是时常发生的，知道今年年初才好转。从收益也可以看出，收益大头集中在二月和三月，这一方面是行情好转带来，一方面是当时破发多申购人数少中签高带来的。但由于可转债申购和上市有一个月时间差，所以申购时的低迷行情打退了很多人，大家优先选择质量高的签。所以对于2月和3月的行情，很多人都是错过的。类似于EB，很多人相信都是不申购的。
再说我我自己，起初是不懂可转债的，所以选择上优先选择质量高的，基本不会破发的，回避了很多。这样的话收益基本在两千左右，这应该也落在了大部分人今年的收益范围吧。
如果真要论收益，可以拿出去年的收益，前年的收益，相信平均后更具代表性。记得去年可转债大家预期都是一年一千五左右。
最后，智商充值这话真的好吗？不同人风险喜好不同，认知不同，收益上自然有差异。低风险投资方面，大部分人都不是专业的，都是业余的，相信这方面智商肯定不如你们。但在其他领域里，相信不见得吧，术业有专攻而已。智商充值这话有是偏颇吧。
@饕餮海 @DAVID自由之路 @那一水的鱼
@饕餮海[¥1.88] 请问海哥，可转债建议长期持有还是上市即抛？不同评级的可转债是否有不同的处理方案？