债券基金：又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。

        债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

        根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。

        在国内，债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。通常，债券为投资人提供固定的回报和到期还本，风险低于股票，所以相比较股票基金，债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。

         如何使用？

        债券基金可以作为一种长期稳健投资的选择，具有收益稳定回撤小的特点。很好的弥补了指数定投超周期30%以后的投资空窗期以及中低风险投资品配比的需求。所以建议小伙伴们当指数周期超30%后终止定投，可以将未来5年内可投资资金投入债券基金获取稳定收益。

         我们都知道股市的轮回周期，现阶段可投资资金低于50万元的首要任务依然是努力工作，努力资本积累。等到下轮指数投资机会的到来时（预计将于7年后到来，各大指数周期将再次接近于0%）届时赎回债券基金买入指数定投。

        另外由于债券基金风险低（纯债基金只是风险略高于银行理财），不同于指数定投高风险（原则二：只可以使用余钱投资）可以将一定比例的重要资金（未来一定时间要用，不接受预期损失的资金）进行配置。

           再次提示：请远离一切p2p投资，你要的是利息，人家要的是你的本金。未来p2p收益将进一步下降，基本和纯债债券基金收益已经差不多，而一些打新等债券甚至比p2p收益还高，而债券基金却没有本金全部没了的风险，所以远比p2p优秀的多。

           推荐债基：如下图（图片可点开放大看），我在当前发行的1423只当中挑选出了5只，图片来源于天天基金网，详细基金资料可查询该网站。

说明：1、基金名称中带LOF的是可以场内交易的。2、基金名称末尾A和C的区别：A一般是适合长期投资的（1年以上），C是适合短期投资的（适合3个月以内）。

         1、招商双债增强债券(LOF)C(161716)

        此基为纯债基金（基金100%投资于债券），债券中最低风险债券，几乎无回撤，净值曲线平稳增长，预期年化收益率：5.5%-8.6%。

         2、鹏华产业债债券(206018)

        此基为纯债基金（基金100%投资于债券），净值曲线波动率略高于基金1。

        本基金在债券投资中以产业债投资为主,一般情况下,在债券类投资产品中,产业债的收益率要高于国债、央行票据等其他债券的收益率。投资产业债是通过主动承担适度的信用风险来获取较高的收益,所以在个券的选择当中特别重视信用风险的评估和防范。

         由于投资了产业债券，年化收益率可能略高于基金1，预期年化收益率5.5-9.5%。

          3、诺安双利债券发起(320021)

        投资于具备稳定内生增长、能给股东创造经济价值(EVA)的股票。

         股指期货投资用于对冲股市系统性风险,根据诺安大盘的定量分析模型和投资决策委员会的定性结论,选取适当期限的股指期货合约对冲大盘中短期下跌的风险;具体对冲比例应由历史回归方法所确定的Beta值和短线择时模型共同决定。

         历史最大回撤-5%左右，近期表现非常好，在大盘回撤期间净值一直上升。预期年化收益率9.5-20%。

            4、汇添富可转换债券A(470058)、汇添富可转换债券C(470059)

          基金经理为清华大学MBA，投资可转债以及打新。

            基金投资策略 (1)新股申购：在国内股票市场上,股票供求关系不平衡经常使得新股上市后的二级市场价格高于其发行价,从而使得新股(IPO和增发等)申购成为一种风险较低的投资方式。本基金将研究首次发行股票及增发新股的上市公司基本面因素,根据股票市场整体定价水平,估计新股上市交易的合理价格,同时参考一级市场资金供求关系,最终制定相应的新股申购策略。本基金通过参与新股认购所获得的股票,将根据其上市后的二级市场价格相对于其合理内在价值的高低,确定继续持有或者卖出。

            (5)套利策略本基金将密切关注以下两种套利机会:1)在可转换债券的转股期内,当转换溢价率为负时,可以买入可转换债券并及时转股,然后在二级市场卖出股票,以获取套利收益;2)在可转换债券发行期内,当可转换债券的优先配售条款具有吸引力时,可以买入股票并配售可转换债券,待其上市后再卖出,以获取收益。本基金将在严格控制风险的基础上,争取获得更大的套利收益。

           历史最大回撤-18%（注意该基金回撤较大，走势与大盘接近。任何事情都是双刃剑，回撤大的同时跟大盘涨的幅度也大），波动率较大，预期年化收益率6.6-25%。

        5、中欧可转债债券A(004993)、中欧可转债债券C(004994)

         (二)可转换债券投资策略 (1)个券精选 本基金将对所有可转换债券所对应的股票进行基本面分析,具体采用定量分析和定性分析相结合的方式,精选具有良好成长潜力且估值合理的标的股票,分享标的股票上涨的收益。

         (七)国债期货投资策略 本基金投资国债期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量,以萃取相应债券组合的超额收益。

          历史最大回撤-10%，波动率中等，预期年化收益率8-25%。

         以上5只债券基金该如何配比？

        第1-2只风险低，回撤小收益稳定，第3只相对中等，第4-5只波动大，相对风险大。配比时根据自身对回报期望和回撤期望做配比就可以了，期望稳定盈利就多配比第1-2只，如果期望收益还高多配比3-5只。

         说明：以上债券基金数据，预期年化收益率以历史数据测算不保证未来准确，以未来实际运行数据为准。虽然是中低风险，也依然是有风险，购买前请仔细查看相关信息，风险、收益自担。

          聊个另一话题，有很多小伙伴担心未来美股下跌，是否会对A股造成很大冲击?

          这个要看A股那时所处的周期位置，如果是低位类似现在这样，本身就跌无可跌，即便遇到美股大跌也不会跌很多。但是如果A股处于中高周期，那不可避免会受到一定冲击。

           但是大家也要清楚目前世界格局中美处于竞争中的两个世界大国，一方经济衰退对另一方来说就是好事。所以说美股下跌短期对A股利空，中长期却是对A股利好。

          那么美股会很快下跌吗？

         美股现阶段很不同于A股的一个地方在于，全美的养老金都投入到了美股当中。那么当美股下跌尤其是崩盘后将对全美国人民的心理造成极大的冲击和影响，这也是这些年美国政府无论如何都要确保股市稳定上升。

           如果有一天美股跌了，那么不是政府不想保它，而是想保也保不了了。但是经济周期在那里，没有任何事物可以超越经济周期（即便强拉保持了几年的稳定，未来也一样会还回来），政策再强也无法永远保证美股不跌。但是从短期看，美国刚刚开启降息，各项经济数据还不是很槽糕，短期保持美股稳定依然比较容易做到。

        聊一聊大盘：

        在没有了外部贸易的冲击（虽尚未完全解决），却又出现了自身经济数据不是很理想，表现在GDP的低于预期和CPI的居高不下。这将造成原定于今年三季度复苏的经济再次延后，表现为目前为止PMI依然处于50以下，持续萎缩。

          对应的大盘短时间内依然难以有效突破并站稳3000点，还将可能继续面临调整震荡。但是外部贸易问题不恶化的情况下，调整下跌空间也有限，也很难下跌到第二波中周期拉升起点2733点。

          未来11月份贸易问题将可能达成纸质化协议，加上经济早晚会慢慢复苏，PMI重回50以上也只是时间问题，终归基本面经济的复苏才是对A股最大的支撑。

          指数定投本就是一件长期坚持的事情，虽然短期行情来回震荡收益不行，但是当行情一旦真正启动后，收益却会加速，前面少下的，后面都会找回来。

         大家要相信我国可以应对一切挑战，并将在未来跨过中等收入陷阱。

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