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今天来聊聊最近有朋友问到,且也容易被大家忽视的一个指数:中证100。
中证100(指数代码:000903)由沪深300指数成分股中规模最大的100只股票组成,综合反映中国A股市场中最具市场影响力的一批超大市值公司的股票价格表现。其中,上交所76只股票,深交所24只股票。
我们将其成分股与上证50、沪深300的成分股进行一个简单的对比:
抛开沪深交易所的差别不谈,三者其实在前十大成分股的区别并不大,唯一的差距就是在合计持仓上。上证50前十大持仓明显更为集中,沪深300则较为分散,中证100在两者之间。
接下来来看下后十大成分股:
从上表我们可以看到:
1.上证50的后十大成分股依然为各细分行业龙头。而中证100和沪深300的后十大成分股质量上或者说龙头属性上明显就要差了一些。当然,中证100的质量又要强于沪深300。
2.紧接着,我们可以看下沪深300中的后200只股票。其中有不少今年的牛股,比如华兰生物、同花顺、汇顶科技等。不过其中也有一部分今年走势并不好的股票,而且这部分的占比并不低。
总结下吧,如果你依然看好龙头白马策略,那么应该选择上证50。延续这个思路,中证100可以作为上证50的一种替代,因为其可以将深交所的龙头股也给囊括进来。这样两市的龙头就都投资到了。而当深成指大涨的时候(比如今年年内大涨33.18%,位居全球主要指数涨幅榜首位),该指数的表现就会非常可观了。
那么为什么还要投资沪深300呢,差别就在于其是由300只股票组成,涉及的股票更多,涉及的细分行业更多,其最能综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。也就是我反复提到的那句话,投资沪深300就是投资中国。在普涨行情下的情况下,沪深300可以获得一定的超额收益。当然,潜在的中证100股票也都是从沪深300中调整而来。
接着来看下朋友问到的两只产品:广发中证100ETF(512910)、华宝中证100指数A(前端:240014 后端:240015)。
其中,广发中证100ETF是场内交易的,有相应的联接基金,但投联接基金是不如直接投资ETF的。此外,这只基金是成立不到半年的基金,前十大持仓占比仅为13.32%,从这些来看,我更愿意选择华宝中证100指数。
我另外从市场中挑选了几只中证100指数基金来进行对比。我们来看下情况:
我个人的看法如下:
1.如果将基金规模作为一个重要的参考标准,如最好不要低于2亿元,那毫无疑问应该选择华宝中证100指数。
2.如果以持仓、阶段涨幅为标准,那应该选择诺安中证100。其实和华富中证100也没什么差别,可能我看中的是持仓更集中,平安等股票的占比更多。如果投资了这两只基金,那么未来需要关注该指数基金的规模变化情况。
综合来看,中证100指数基金可以作为基金定投的一个选择。不过,具体怎么投,在定投组合中占多少比例还应该根据个人的实际情况来灵活配置。
大家如果有想问的基金,可以在文末下方留言。