分享一个套利机会

10月15日，兴全基金公告称，兴全合泰10月14日首日认购规模已超过该基金基金份额发售公告规定的募集总规模上限60亿元。兴全合泰首日有效认购申请确认比例为12.12%。据此推算，首日兴全合泰在全渠道共获得的申购金额约为495亿元。

基金太火爆买不上怎么办？不妨可以看看兴全基金公司的其他基金，小亚姐最近发现了一支基金可以做场内外套利，就是去年日募300亿的爆款基金“兴全合宜混合A”。

一、兴全合宜混合A

兴全基金公司上一个爆款基金是2018年1月发行的兴全合宜混合A（代码163417），当日累计募集300多亿规模，与兴全安泰不同的是，兴全合宜并没有按比例配售，而是照单全收，目前该基金总规模345亿。

二、一个基金两个价格

该基金封闭期两年，封闭期内不能申购、赎回A类基金份额，但是该基金能够在深圳证券交易所上市交易，也就是说，投资者可以在基金封闭期内进行场内交易。

这就会产生两个价格，一个是场内交易价格，一个是场外基金净值。

对于封闭式产品，一般场内交易价格低于场外基金净值，相当于封闭式产品的流动性折价。

2019年10月16日，兴全合宜混合A的场外价格为1.0935元。

同日的场内价格仅有1.063元。

三、套利思路

该基金封闭期届满日为2020年1月22日，根据基金合同约定，封闭期届满日本基金A份额将转换成上市开放式基金（LOF），届时投资者可以在场内、场外两种渠道申购、赎回基金A份额，申购赎回价格以当日收市后计算的基金份额净值为准。

也就是说最终到期赎回价格是以场外价格为准。

目前场外较场内溢价2.87%，距离开放日还有98天。随着开放日的临近，场内外溢价会减少，套利空间也会压缩。

假设以今日的场内价格购入持有，封闭期届满假设基金净值保持不变为1.0935，那么你持有98天的绝对收益为2.87%，折合成年化收益为10.69%。

当然，这个前提是场外基金净值保持平稳，如果剩下的98天里基金净值有大幅下跌，这种套利方式还会面临亏损。

本文仅为思路分享，并不构成投资建议。