科技龙头和消费龙头:中证龙头和行业龙头策略

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这两年中证指数公司发布了一些行业龙头指数,如科技龙头指数、消费龙头指数。这两只行业龙头指数实际上是跨一级行业的,科技龙头指数是电子信息技术和医药行业的龙头公司,消费龙头指数是主要消费和可选消费行业的龙头公司。

(1)龙头策略:中证800指数龙头和上证龙头

龙头是怎么样定义?宽指的龙头怎么样?为了探寻龙头策略,查询到了中证龙头指数。中证龙头企业指数由沪深A股各二级行业中规模大、市场占有率高的龙头公司股票组成,以反映沪深A股各行业龙头公司股票的整体表现。中证龙头企业指数由中证 800 指数样本股中来自 26 个二级行业的 104 只股票组成,采用等权重构成,以综合反映沪深两市最具市场代表性的龙头上市公司 的整体表现。(1)将样本空间内股票划分为能源、原材料、资本品、运输、汽车与零部件等 26 个二级行业; (2)对样本空间内的股票,按照过去一年日均总市值、日均成交金额、上年报营业收入、上年报营业利润在二级行业内分别排名,然后将各指标的排名结果相加,所得和的排名作为股票的综合排名,选择各行业排名前 4 的股票作为指 数样本。

中证龙头指数是2010年编制的。指数起点是2004年底,以中证800指数为样本,从中选取的股票数量现在是98只股票。通过市值、收入、利润这些指标筛选的。从2004年底至今,中证800全收益指数是5100点,中证龙头全收益指数是5200点。基本一致。龙头公司毕竟是少数,98只是有点多了。上证龙头指数也是2010年编制的,指数起点是2003年底,从2003年底至今收益了4.3倍,现在收于4300点。略胜上证指数含上分红的估算收益。 现在是72只股票。编制方法相同,也是用了总市值、收入、利润这些财务指标。

宽指龙头是略胜,好行业的龙头是优中选优,如果数量少一些,可能会比较好。所以,科技龙头和消费龙头都是各50只股票,各跨了两种以上一级行业。编制还都是一样的。

(2)行业龙头:中证科技龙头指数和中证消费龙头指数

中证科技龙头指数由沪深两市中电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只龙头公司股票组成,以反映沪深两市科技领域内龙头公司股票的整体表现,为指数化产品提供新的标的。分布于信息技术占比七成、医药卫生占比两成、电信业务占比百分之七、工业占比百分之三。根据收入、利润指标选出100只后,计算研发支出占营业收入的比例,再从中筛选至50只股票。

中证科技龙头指数是今年发布的。指数是成立于2012年6月末,截止现在全收益指数是3250点。即七年多收益了3.25倍。同期,信息技术全收益指数和全指医药全收益指数只有2倍多。

中证科技龙头指数跨了行业缩小了范围,收益还算不错。现在持仓恒瑞医药海康威视立讯精密长春高新科大讯飞恒生电子占比四成。

科技龙头ETF是515000.场外联接是A类007873,C类007874.

$科技ETF(SH515000)$ $华宝科技ETF联接A(F007873)$

中证消费龙头指数由沪深两市可选消费与主要消费中规模大、经营质量好的50只龙头公司股票组成,以反映沪深两市消费行业内龙头公司股票的整体表现,为指数化产品提供新的标的。对待选样本中的股票按照过去一年日均总市值、营业收入(TTM)、 ROE(TTM)与毛利率(TTM)四个指标排名,将四个指标排名的算数平均数 作为股票的综合排名,根据条件筛选出来50只股票。

消费龙头行业的指标多了ROE和毛利率的筛选。主要消费和可选消费行业各占一半。2018年发布的指数。指数起始日期是2004年末。从2004年末至今,消费龙头行业全收益指数从1000点至17198点,收益了17倍。同期,主要消费全收益指数和可选消费全收益指数分别收益了19倍和6倍。消费龙头行业指数还是非常不错的。现在持有贵州茅台格力电器美的集团五粮液伊利股份中国国旅占比六成。

消费龙头LOF是501090. LOF基金简单,场内场外同代码,正在发行。

$华宝中证消费龙头指数(LOF)(F501090)$

以上是对宽指龙头和行业龙头的分析,龙头指数各行业不同,有的通过收入、利润,有的通过研发支出占收入比例、ROE、毛利率等指标进行筛选,因为是龙头公司所以数量越少越好,越集中指数效果越好。

全部讨论

2019-10-17 22:08

康龙化成2020年净利润浅猜想
(现有新闻,仅做推测,不构成投资建议)
基于中国cro刚刚全面打开,市场容量很大,行业平均增速应该在20%左右,甚至更高。
一、2019年全年净利润设定为4.8亿元,按照30%增长,推测2020年则达到6.24亿元,折合0.95元/股。
二、2017.7.25携手全球第四大默沙东制药联合建设的杭州湾新区上虞200吨高端制药,公司反复强调三年工期,第一期早就完工,第二期也基本完工,按照进度应该在2020.7.28之前am就应该投产,全年理论营收30亿,净利润6.7亿,这里按照产能7成,估算大约全年5.2亿,五个月则是2亿以上净利润。
三、以上2项合计8.2亿元以上,按照未增发港股,1.25元/股,按照2019/10/16股价53.83元,折合Pe为43倍。
四、港股增发前期传出要募集39亿港元,现在这是公司有做高股价亿元原因之一,预计增发6000-8000万股,增发价格60元/股左右。(猜测,也是某些人所谓yy)
五、港股增发项目应是杭州湾宁波生命科技产业园,总投资56亿元,全部运营后实现年产值50亿元。是康龙化成南方战略布局的核心部分。2019年底一期工程历时两年完成,共计10栋楼。接下来几年,将继续二期三期工程,与北京新药研发服务总部基地遥相呼应。
六、临床增速开始大幅度提高,国内增长开始。
七、筹码角度,公司拒绝深股通,控制住股价不大涨,等待港股聆听过会,会有一段主升浪,有利于港股配售发行。牢记,康龙与药明康德、凯莱英一样,经过美国证监会监管,财报真实可靠度高多了。增速应赶超泰格医药,昭衍新药,对于后面的美迪西、量子生物、亚太药业,则随时可能发出收购可能。新一轮中国医药景气度已经打开了,万孚生物、艾德生物大幅度增长,安图生物、金域医疗、也在大风幅度增长,300653、600763同样高速增长,说明新医药行业景气度很高!