沪港深基金选哪个？

本文根据《港股——打败外资的作弊器》和《关于沪港深基金的重大发现！！！》的文章逻辑，来筛选沪港深基金。因此先划定以下4个筛选方向。

1、要用外资的投资理念（价值投资）去做投资，如果有外国的教育背景或研究经历则更好。

2、要注重外资流入和AH趋同的研究。

3、要有AH轮动的能力，表现出A股行情好的时候多配A股，港股行情好的时候多配港股。仓位上能对AH占比适时的进行调整。

4、相比A股，要更擅长港股，港股占比不少于30%，在港股的历史业绩要好。

Ok，结合基金经理和业绩，下面开始筛选，过程简化一点。

注：以下淘汰顺序比较随意，不代表实际排名。

★10进9

姚晨曦—中海沪港深价值优选混合
这只基金虽然名为沪港深基金，基本上长期全仓港股，缺乏AH轮动。那我还不如直接买港股指数基金了。Pass。

★9进8

中欧丰泓沪港深混合A
这只基金我基本上可以确定曹名长是挂名的，实际上应该是卢博森管理，在2017年港股牛市业绩一般，pass。

★8进7

银华沪港深增长股票

以前是明星经理周可彦管理的，业绩不错。18年底换成了周大鹏，周大鹏主要是管理指数基金的，管理过的主动基金业绩都很一般，pass。

★7进6

华安沪港深通精选灵活配置混合

本来我很喜欢这只基金的，之前也持有，可惜原先的经理苏圻涵换人了，现在是高钥群独自管理，高经验尚浅，有没有能力现在还看不出来，需要观望一下，pass。

★6进5

张丹华—嘉实前沿科技沪港深股票
基金经理比较偏科，偏爱TMT、传媒、互联网板块，持仓也主要在这几个板块，不够均衡。Pass。

★5进4

陈俊华—交银沪港深价值精选混合
基金经理照片好好看噢！不过任职以来的业绩相比其他人还是差了点，而且基金经理管理的另外一只A股基金业绩也一般。Pass。

★4进3

鲍无可—景顺长城沪港深精选股票(000979)
基金经理能力不错，很稳健。只是也比较偏科，偏向能源、基建，作为一个全市场的基金，能力圈有待扩大。Pass。

★3进2

张金涛—嘉实沪港深回报混合(004477)
业绩是不错，目前消费占比比较高，港股占比不足30%，等三季报出来观察一下。

张金涛另外还有一只嘉实瑞享，也是三市选股，场内有折价，要买也应该买这只

★徐成—$国富沪港深成长精选股票(F001605)$

这个基金应该是今年表现最好的沪港深基金了，今年以来(2019.10.15)业绩43.6%,港股占比约一半，目前规模只有2亿，非常合适。

基金经理徐成拥有CFA,朴茨茅斯大学金融决策分析硕士。历任永丰金证券(亚洲)有限公司上海办事处研究员,新加坡东京海上国际资产管理公司首席代表。现任国海富兰克林基金QDII投资副总监。学历很高，经验丰富，专注国际市场投资。

这个基金之前是卫学海管理，换成徐成之后，开始发力，业绩突飞猛进，换手率也明显大增↓

按照外资投资逻辑，肯定不会这么高换手率。不知道基金经理是在择时还是做轮动。

目前持仓比较分散，总体偏向成长风格。

★汪孟海—$富国沪港深价值精选(F001371)$

博士,2015年10月起任基金经理。管理规模53.6亿，其中大概有38.5亿机构资金买了他，很高！ 2016-2017基本上全仓港股，赶上了港股的牛市，近三年业绩很不错↓

不过之前主要是张峰管理，他辅助。汪是2018.7.26才正式接手这只基金的，今年以来业绩21.2%，只能说勉强跑赢港股。

从他的持仓来看，当前港股占比不到40%，A股部分我感觉他基本上是在跟随外资买的，这些股票今年表现都不错，不知道为啥他今年业绩还这么一般呢？

汪孟海似乎比较喜欢择时操作，喜欢保留现金，账上经常有很多现金↓

从定期报告来看，说的内容也主要是择时↓

如果以欧美的价值投资理念来考量，汪可能还是差了点。

汪孟海的一些发言我倒是挺认可的，

汪孟海：“富国的海外投资团队出发点、观点、看公司的逻辑更像外资，思路、投资框架，更多的按照美国市场、香港市场主流机构的想法和框架来推演市场。我们认为同一个行业，不论在那个地方上市总的情况会趋同，我们也看好金融，但是我肯定去买香港市场的，因为港股便宜。 只要是内地的公司，不管你是在上海、还是深圳、香港上市，我们更多的倾向于把它拉到同一个框架内去看。我们认为3—5年之后，两个市场估值趋同。 ”

点评：还是希望孟经理能做到知行合一吧！

★结语

我是很想多配置一些沪港深基金的，想把我目前持有的香港中小换成沪港深基金。 大家看看近几个月以来的AH溢价指数，但凡达到了130以上，很快就会回落，要么是A股跌要么是港股涨，仿佛冥冥之中有一双手把两个市场的股指玩弄于股掌之间，就像玩封面的彩虹圈那样↓

这实际上就是关注中国市场的外资和部分内资，在牵引着这两个市场，不让他们的价格差异太大，并从中获利。而沪港深类基金，绝对是获取这种收益最好的手段。

很可惜！！在几十个沪港深基金里面，也没选到几个令我满意的，除了上面介绍的，其他的沪港深基金，我也都看了，都有各式各样的问题。要么港股比例都不高，要么业绩不好，要么换了人。

我在文章开头设定的4个条件，基本上没人能符合。优秀的基金经理是有，但也大多是挂名混经验。比如王俊管理的博时沪港深优质企业，当前持仓中居然没有一只港股！林鹏的东方红沪港深和东证睿华沪港深持仓里港股占比也不高。

港股通开通都快5年了，这么好的主题居然没有基金公司去深耕，可惜了。真是忍不住感慨一句，山中无老虎，“》…#*￥%（@

将就着选吧：徐成、汪孟海，勉强可以入选（本来可以选苏圻涵的很遗憾他离职了）。张坤的$易方达蓝筹精选混合(F005827)$，也包含了一些港股，林鹏的东方红沪港深、东证睿华也可以选。这两个人的投资理念肯定是与外资很接近的，尤其是张坤，简直就是中国的巴菲特，投资逻辑神似！只是他们的能力圈有待扩大，在港股市场还需要多摸索。

另外有很多这两年新发的基金，名字不带“沪港深”，实际上也可以投资港股，比如说睿远成长价值、中欧远见等等，这真是增加了我们的挑选难度，如果大家有发现哪个包含的港股比较多麻烦艾特一下我，在线等，挺急的。

具体是否调仓，如何调仓，我会等下周三季报出来以后再看看，到时候会在星球里提醒。

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成文日期：2019.10.15