之前一篇文章我讲了最常见的宽基指数基金,今天我要说一说红利指数基金。
红利指数基金,是很多投资者的最爱,红利指数基金是策略加权基金中的一种,红利基金是按照股息率来决定权重的。
哪只股票的股息率越高,这只股票的权重就越大。所以有的股票市值规模虽然小,但股息率高,可能在红利指数中占比反而更高一些。
股息说白了就是,股票的现金分红,有研究表明,能实现高现金分红的股票,长期持有的平均收益率要高于现金分红低的股票。这也很好理解,因为能够长期发放高现金分红的公司,至少就能够说明企业的盈利和财务状况良好。
红利指数的来源是由通过持有几十、上百只现金分红最高的股票来获取更高的收益的。
上证有上证红利指数,深证有深证红利指数,中证有中证红利指数,标普指数公司也为A股开发了红利机会指数。
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上证红利指数是最老牌的一个红利指数,指数代码为000015,也是非常出名的一个红利指数。
这个指数挑选了上交所过去两年平均现金股息率最高的50只股票,A股的第一个红利指数基金就是围绕上证红利指数开发的。
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深证红利指数也是红利系列指数中最早推出的一只,代码为399324。
深深证红利指数与上证红利指数对应,专门投资深交所的高现金股息率的股票,不过成份股只有40只。
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中证红利指数的代码是000922/399922。
中证红利指数由中证指数公司编制,同时从上交所和深交所挑选过去两年平均现金股息率最高的股票,成份股数量扩大到100只。
因为中证红利指数同时覆盖了两个股票交易所的上市公司,所以可以挑选的高分红股票会更多一些。
从历史表现上来说,中证红利的历史收益要比上证红利指数更好一些。因为从两个市场挑,可选面总比一个市场要广一些。
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红利机会指数是由国际知名的指数开发商标普公司开发的,代码也跟国内的指数代码不同,是由英文字符组成的,代码为CSPSADRP。
红利机会指数是标普公司围绕A股开发的红利指数。
红利机会指数在传统红利指数的基础上增加了一些筛选条件。
传统的红利指数,一般只是挑选高股息率的股票,没有其他的要求。
但是红利机会指数有3个要求:过去3年盈利增长必须为正;过去12个月的净利润必须为正;每只股票权重不超过3%,单个行业不超过33%。
这样做有两方面的好处。一方面是长期分红企业的根本来源是盈利,挑选盈利增长、净利润为正的股票,可以去掉很多盈利走下坡路的高分红股。
这样筛选出来的股票,长期分红能力会更强。另外盈利增速高也会带来更多的收益。
另一方面则限制了指数在行业中的占比,这样可以避免在某些特殊的时间段,某些行业占比过高的情况,因为大家都知道,行业也是有周期的,如果某个行业某一年收益特别高,分红也会更高,但是这一年高并不代表以后都高,所以这样加以限制,长期看更加稳健。
标普红利指数在几种红利指数中,业绩最好、波动最小、回撤最低。
标普A股红利机会指数历史表现最好,年化收益最高、波动率最小、夏普比率最高、行业和个股分布最均匀,确堪称“市场最强红利指数”。
我们看到图片中都是一个名字的基金,但是分了A和C,这儿要说一下,A基金代表了前端收费,申购基金时一次性付费;而C基金是不收取申购费,但要收取销售服务费。
500万以上的投资者,可以直接选择A类,因为申购费成本最低,持有时间越长越划算,适合长期投资者;而资金不大,持有期不限,经常操作,C类最佳。
为什么很多投资者特别爱红利指数基金呢?
其实还是因为它的高分红,它除了公司成长外,还有不断的红利。
这就相当于,很多投资房产的人,买的房子不但年年升值,而且每年的租金收益不错,甚至租金收益也是一年比一年高的,这样的投资品,谁会不爱呢?
红利基金的优点非常多,一是分红多,每年分的红利可以不断的、继续的买入更多的股份,由于我国股市熊长牛短,持有红利基金有加成的成份,因为熊市时间更长,能以更少的资金买到更多的份额嘛。
二是,能长期分红的公司,业绩非常稳定,一般都是某行业的龙头企业,本身就自带光环,市场占有率高,俗话说:“强者恒强”,就是这个理。
三是,既然公司很优秀,那么一般来说管理层也是靠谱的,公司很可能会不断回购自己的股票,让剩余的股票价值不断增值,这种情况在今年可是不少见啊,随着监管的加强,好公司可能会不断回购股票,让投资者享受到更多的利益。