上半年分享的股债轮动策略宽基版，测试历史收益非常好，最高14年收益超过100倍。从5月27日开始，我把策略投入实盘交易，并每天中午在公众号即时分享实盘交易信号。现在策略实盘交易整整4个月，现对这四个月的实盘交易做个小结。
一、收益
股债轮动策略为了避免策略公开后，大家集中交易带来的流动性问题，我设计的是中午11：30收盘判断是否有交易信号，然后下午自己择机交易。我设计了多个实盘交易方案，具体可以参见我每天发的实盘交易日志。
经过测试比较，在下午所有交易时间段，14：30以后交易比其它时间段交易效果更好，收益更高，回撤更小。
11：30判断，14：40左右某时间点交易的收益：
实盘以来4个月总收益9%，超过了同期沪深300涨幅。
二、交易次数
近四个月实盘交易记录如下：
近四个月时间，一共单边交易45次，其中单边交易国债17次，单边交易创业板16次，单边交易沪深300共6次，单边交易中证500共6次。
自实盘交易以来，市场总体属于区间振荡行情，所以交易总次数比较多。在振荡行情时付出一定的试错成本，这也是符合趋势跟踪策略特点的。比较频繁的交易，对于交易佣金支出就非常敏感，大家需要关注自己的佣金是多少。
创业板近4个月走势：
沪深300近4个月走势：
中证500近4个月走势：
可以看出最近4个月，创业板总体比沪深300和中证500更强势，所以交易创业板达16次，但是沪深300和中证500只有各6次。
三、超额收益来源
对比近4个月的收益，我们会发现可以跑赢中证500指数和沪深300指数，但是没有跑过创业板指数。原因是什么呢？
原因就是趋势跟踪策略的超额收益主要来源于大涨和大跌，而在振荡行情时，却会反复打脸，付出一定的试错成本。我们来比较一下今年以来的几个时间段。
大盘从1月4日到创下2440的低点，一直到4月8日创下3288的高点，一直属于大涨行情，我们来对比一下同时间段的收益。
从上图可以看出，在大涨阶段我们是可以跑赢沪深300指数的，或者说我们是可以跟上大涨行情的。
再来看一看大盘从4月8日的高点，下跌到6月6日创下2822的阶段低点，我们来对比一下这个时间段的收益。
从上图可以看出，在大跌阶段，我们是可以远远跑赢沪深300指数的，或者可以说在大跌阶段，我们是置身事外，袖手旁观的。
大涨时能跟上，大跌时能躲过，长期坚持，策略就可以发挥出惊人的威力。
最后还要提醒一下大家，别总想着好事，大涨能跟上而且大跌能躲过，享受这些的前提是需要付出成本，那就是在振荡行情时，要习惯反复打脸，付出一定的试错成本。
付出小幅的试错成本，就可以享受十年十倍甚至百倍的收益，你可以做到吗？独行速，众行远，困难时期志同道合的朋友们互相鼓励，一起坚持，我们就可以走得更远。
最后再回顾一下趋势跟踪策略的内功：
1、是否能接受永远不是买在最低点，卖在最高点。
2、是否能忍受看着帐户上的浮动收益一点点减少。
3、是否能忍受连续多笔的小额亏损。
4、是否可以长期坚持执行策略信号，不错过任何一笔交易。
5、是否愿意长时间持仓不动或长时间空仓。
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