作为天弘基金旗下ETF系列的首发之作,最近频频刷屏的“国民ETF”——天弘创业板ETF(159977)于9月27日正式上市交易啦!
在目前A股已有的跟踪创业板指数的指数基金中,天弘创业板指数基金份额为54.82亿份,规模为33.27亿元,在创业板指数基金中规模排名第二(剔除指数分级基金)。以6.41亿份的首发募集规模推算,上市后再装入联接基金(即原天弘创业板指数基金),天弘创业板ETF一上市就将成为市场第二大的创业板ETF基金(数据来源:wind;截止日期:2019年9月26日)。
错过了募集期的小伙伴也不用担心,天弘创业板ETF在今天上市交易后,也可以在二级市场进行交易。场内买卖ETF不仅具有更加显著的交易成本优势,还能实现T+0操作。
最近也有很多小伙伴留言咨询,想知道天弘创业板ETF适不适合普通投资者?上市后是否是交易好时机?今天就跟大家聊聊,笔者对于这只产品的一些看法。
投资者热捧天弘创业板ETF
按照天弘基金志做中国最大的指数基金服务商的战略布局,ETF是其中至关重要的一环。
继前几个月明确喊出“做中国最大的指数基金服务商”这一目标之后,天弘基金此次又喊出了“国民ETF”的定位。从战略定位上来说,两者相辅相成、互为倚靠:打造“国民ETF”,是达成“做中国最大的指数基金服务商”这一目标的基础;而只有“做中国最大的指数基金服务商”, “国民ETF”这一说法才更加名正言顺。
虽然业内早有基金公司布局ETF领域,但有底气喊出“国民ETF”这句话的,或许只有天弘基金。目前天弘余额宝用户累计已经超过6亿,天弘指数基金用户数累计超过一千万人,拥有大量散户积淀的天弘基金,可以说是当前“国民度”最高的基金公司,这也是天弘创业板 ETF一经推出就受到投资者关注的主要原因。
创业板年内新高在望
那么,天弘创业板ETF现在上市,究竟是不是一个介入的好时机呢?在笔者看来答案是肯定的,原因主要有以下几个:
1、科创板带动
科创板无疑是2019年A股市场最重要的改革、最引人关注的热点。而创业板与科创板的定位其实非常类似,都是想要打造中国版的“纳斯达克”。更重要的是,以前大家都觉得创业板“贵”,但科创板上市后大家才发现,原来创业板其实很“便宜”——科创板企业在发行时的估值就普遍高于创业板整体估值,目前科创板整体市盈率水平超过百倍。而定位类似的创业板指目前市盈率仅为56倍左右,处于历史分位点中位偏上,比科创板公司便宜一半。
这意味什么呢?科创板的走红,有望带动创新和成长行业估值的整体提升,也就是创业板估值的整体提升。
就像天弘基金副总经理周晓明在天弘创业板ETF的发布会上曾说过的,“广大散户投资者对于ETF,尤其对于科创方向的创业板ETF充满了期待,认购的热情非常高。很多客户认为创业板ETF是一个便宜的、门坎低的科创板。”
2、科技创新驱动
中美贸易战是贯穿2019年全年的一个关键词,在这场科技战中,我们深深体会到了自己的短板,有些技术是买不来的。无论中美贸易谈判最终结果如何,必须大力发展自己的科技产业,中国的科技必须崛起已经成了全民共识和国家策略。
政策的支持对整个科技板块将是一个长期的重大利好,市场已有共识,本轮行情将由科技创新驱动。而创业板指数是由创业板中规模大、流动性好、代表性强的100只股票组成,打包的是中国的科技创新的核心上市公司,有望在分享未来创新红利时代中拔得头筹。依托于产业创新逻辑,创业板指能够追随全球科技产业创新周期,拥抱工业4.0时代。
3、业绩支撑
上面说了宏观,再接着说创业板本身,在年初经历了资本市场最大的一轮商业减值之后,中小创公司的业绩正在逐季改善。根据中信建投对中报数据的统计,剔除乐视网之后,按照可比口径,创业板上半年利润同比增速为-5.1%,一季度利润同比增速为-12.7%,利润增速环比提升7.6个百分点,创业板二季度业绩持续改善。
而这只是开始,预计明后年在经济周期作用下,创业板的基本面可能会继续回升。
这里用中信建投证券的一段分析来对创业板的后市做个小结:
以创业板为代表的科创类企业,正在享受十年上行周期的开端,可以把它类比纳斯达克指数,短期也已开启大三浪走势,年内新高或不久就能见到。
国民ETF到底有何不同?
说完了创业板本身,再来聊聊这只“国民ETF”,天弘创业板ETF和其它创业板ETF产品有何不同?为什么建议大家将其作为把握创业板投资机会的理想工具?
1、天弘指数基金自身的优势
从2015年布局指数产品到现在,天弘基金在指数基金领域的布局已经处于业内领先位置,指数基金业绩处于同类产品的中上游。根据《中国基金业马拉松大师榜·2019》数据,截至2018年末,在成立满3年的基金中,天弘中证食品饮料A/C、天弘上证50A/C、天弘中证银行A/C均在指数型基金3年期分榜中排名前30%。与业绩比较基准相比,在2016到2018年期间,天弘上证50A、天弘中证银行A超额收益率均超过7%,天弘上证50C、天弘中证银行C也获得了6%以上的超额收益率。
时至今日,天弘普通指数线上用户累计已超1000万,得到了众多投资者的认可。作为天弘指数军团其中一员,作为天弘指数军团其中一员,天弘创业板指数(A:001592,C:001593)具有费率低、跟踪误差小等优点,也为天弘创业板ETF的发行奠定了用户基础。
2、天弘创业板ETF自身更多亮点
1)相比创业板指数基金,天弘创业板ETF具有更多亮点,比如:
跟踪误差更小:ETF是指数基金家族中跟踪误差最小的,能更精准地复制指数走势。
成本更低:相较于股票,ETF少付0.1%的印花税;相较于普通指数基金,ETF交易费用更低。
使用灵活:ETF的申赎机制可以用来套利、卖空买入个股和指数,部分还可实现T+0交易。
2)相比其它ETF基金,天弘创业板ETF也有很多优势:
国民定位:作为很多国人投资理财的启蒙,余额宝在基金界的地位无人能及。目前,天弘余额宝有超过6亿客户群体,超过万亿的规模,“国民理财”之名实至名归。“国民ETF”与余额宝“国民理财”的定位一脉相承,从货币基金到指数基金,从余额宝到天弘创业板ETF,都是为服务普通投资者而生。
系列运作:除了首发的天弘创业板ETF外,天弘沪深300ETF和天弘中证500ETF也在路上,旗下已有的天弘创业板、天弘沪深300、天弘中证500指数基金,也将转型为对应ETF联接基金。后续天弘基金还会发布一系列ETF基金及其联接基金,形成规模共振,向“中国最大的指数基金服务商”这一目标发起冲击。
随着机构投资者占比与市场有效性的提升,主动产品获得超额收益的难度越来越大,指数基金作为被动产品越来越受欢迎。投资创业板,就等于投资门槛更低、估值更便宜的科创板,新政对创业板的利好很大、发行适逢其时,这也是天弘创业板ETF大受热捧的主要原因。
最后说一句,个人投资者其实也不用着急,按照天弘基金的规划,现在已有的指数基金(如天弘创业板、天弘沪深300、天弘中证500指数基金),将转型为对应ETF的联接基金。如果大家看好“国民ETF”的发展,现在投资天弘创业板ETF联接基金将是把握机会的一个理想方式。
风险提示:历史业绩不代表未来表现,行业表现不代表产品业绩表现,指数基金存在跟踪误差,以上观点不构成投资建议,市场有风险,投资需谨慎。
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