买进化后的李时珍
文|望京博格
实际上,这两年还是有很多医药基金的业绩十分出众。尤其是今年以来,不少医药基金的业绩都超过了50%以上,优秀的医药基金甚至有70%以上的收益。反观指数基金,目前医药指数中走的比较强的沪深300医药指数今年也只有31.69%的收益,这个业绩和主动医药基金比还是有不小的差距。
也难怪崇尚低费率投资的大V望京博格的医药李时珍组合也重仓了主动医药基金。那么问题来了,究竟是什么原因导致医药的指数基金总是表现平庸呢?$李时珍(CSI1013)$ 购买链接:网页链接
首先,医药是一个非常大的板块,板块中有超过300只股票,而且涉及的细分领域非常多样。我们可以看到,在申万行业分类中,医药卫生行业包括了六个二级行业分类:
1)SW化学制药(包括SW化学原料药和SW化学制剂)
2)SW中药
3)SW生物制品
4)SW医药商业
5)SW医疗器械
6)SW医疗服务
结论是:最近几年医疗服务、生物制品、化学制药三个子行业大幅跑赢了中药、医药行业、医疗器械三个子行业。
如果我告诉你道琼斯指数的成份股起初都是铁路股票,或许你会非常诧异!
在十九世纪末与二十世纪初,铁路建设是使用资金最大行业,铁路的利润也是最高的行业,而且铁路公司都是非常大的企业,在当时能与铁路企业相媲美的唯有钢铁企业了。
但是社会是在发展的,行业也是在变化的,现在道琼斯指数的成份股已经不包含任何铁路股票了,如果有未来也一定是高铁公司;标普500指数的最大权重股即便都是科技企业了。
最近三年是消费行业的最牛的三年,例如今年以来白酒主题指数涨幅接近100%,但是环保、钢铁、石油天然气主题基本没有涨,两者之间差距非常大。
关于金融行业的未来,也是望京博格一直在思考的问题,索性计算了一下绿巨人组合中金融行业的持仓比例大概为21%, 这个比例远低于沪深300行业中金融占比(31%左右)。行业之间是在进化的,行业内部也是在进化的,所以基金组合投资必须重视行业的进化,所以李时珍就是医药,还有蜘蛛侠就是科技,这个两个行业或许都是趋势。同时,还要保持的保持不可以预测理念,谨小慎微的投资……