网格交易基金品种之黄金

所谓网格交易，主要方法是选择波动较大的基金，先建一部分底仓，然后按照事先设定好的网格来操作，每上涨一格卖一笔，每下跌一格买一笔，每笔资金量或股数基本相同。

网格交易本质上是一种震荡市下的仓位管理技术。价格越低，仓位越大，直到满仓；价格越高，仓位越小，直到空仓。

目前投资界公认最适合网格交易的品种是华宝标普油气上游股票（162411），跟踪一揽子石油企业的股票价格，与油价相关性较高。

与油价相似的品种还有一个，就是黄金价格。

黄金具有货真价实的价值，而不像主权信用货币，只是一张小纸片，凭借国家信用担保，赋予这块小纸片价值。所以黄金大概是最典型的避险资产。

所谓避险资产，就是系统性风险到来的时候，投资人蜂拥而至，买入一些稳定性较高的资产，导致其价格上涨，一定程度上对冲了系统性风险。与黄金功能类似的还有美元、日元、瑞士法郎等。

虽然金价也容易波动，但是波动幅度比油价要小得多，最近10年也就在每盎司1000美元至1900美元之间波动，而油价最近10年在每桶27美元至128美元之间波动。最高价与最低价之差，一个不到两倍，一个4倍多。

另外，投资品种的选择也造成了波动性的差异。投资黄金，场内一般选择华安黄金ETF（518880）或易方达黄金ETF（159934），场外选择的通常是000217华安黄金ETF联接，它们是跟踪上海金交所的黄金现货价格的。而华宝油气跟踪的是美国的一个股票行业指数——标普石油天然气上游股票指数，这是一揽子产油企业的股票价格，波动当然会大得多。

下面这个表格是黄金网格交易的大致标准，价格单位是每盎司多少美元。

不过，黄金稳定性高、波动不大，对于网格交易来说终究是个软肋。那么，有没有什么方法让黄金投资波动大一点呢？

一个可参考的方法是用黄金类股票代替。黄金概念的股票有不少，龙头股主要有山东黄金（600547）、中金黄金（600489）和紫金矿业（601899）。很多投资者喜欢紫金矿业，但是看紫金矿业的经营业务构成，主要是黄金冶炼加工和贸易，挖矿开采比例很小；而中金黄金也并非纯正的黄金企业，夹杂了铜，比例还不少，占了三分之一。只有山东黄金的主营构成，是真的全是黄金，而且大部分业务往来都是直接跟上海黄金交易所对接的，所以山东黄金在金价下行周期，股价跌得比金价厉害，但在金价上行周期，股价又涨得比金价厉害。

不过山东黄金股价挺高的，小资金投资者做网格不是很容易，就算只有10个格子，1个格子1手，也得准备3万块左右。黄金的投资不可能占比太多，所以黄金比较适合土豪。