文 | 二师父
公众号 :二师父定投(ID : ershifudt88)
投资的时候大盘股和中小盘股指数有一个轮动效应,这个轮动效应指的是有的年份大盘股指数涨的好,有的年份小盘股指数涨的好,并不是齐涨齐跌的。
第一、波动率
中证500从2015年最高11013点跌到2018年最低4162点,最大跌幅62%;创业板从2015年最高4000点跌到2018年最低1200点,最大跌幅70%。
这种跌幅巨大,波动率高的指数并不适合普通投资者,大额资金爆炒会把这类指数炒的很高,可是一旦资金撤出,又会发生巨大的跌幅。
第二、成长性
在第一点中二师父已经说了中证500指数从2015年到现在的跌幅。
那么我们再看看白酒指数,同样是从2015年到2019年,中证500指数的点位从11013点跌到了5245点,白酒指数的点位从3435点涨到了8297点。
同样的时间,不同的成长性,这是为什么呢?
因为指数点位=市盈率*指数盈利,中证500的ROE指标低于10%,白酒指数的ROE指标高于20%。即使估值下移,只要指数的盈利不断增长,那么指数点位也是不断上涨的。
很明显,白酒指数的盈利优于中证500指数,所以他的成长性更好。对于价值投资者而言,更加注重的是企业长期的盈利增长,而不是因为短期波动带来的估值变化。
第三、不同的投资风格
二师父场外实盘以前没有做过,是去年3月份应读者要求开通的,参考这个实盘大多数是新手投资者,所以这个实盘的风格整体偏稳健,没有周期性强的油气,人工智能等指数,也没有波动大的纳斯达克和科技龙头指数。
那么就可以避免大家踩坑,从稳健的指数基金开始定投,熟悉了市场规律之后,再进行全面的配置,实现多样化的定投。
不管投资什么指数, 务必记住,适合自己的才是最好的。然后从适合自己的指数里面优中选优。性格保守的,可以选择稳健的指数多一些,性格激进一点的,可以选择波动率大的指数多一些,完全看个人承受波动的心理素质。