十年生死两茫茫，下注不慎哭断肠（1929）

前面发了一个帖子，如果我坚守五年（1928），统计了几个典型指数成分股长期持有五年，不赚钱反而亏损的可能性，然后有跟帖说五年不够，需要更长的时间，还有的说，需要统计不同起点的五年才能说明问题，我当然无法穷尽所有的可能性，但是把时间拉长到10年再统计一下还是很容易的。我将统计大盘成长、中盘成长、小盘成长、大盘价值、中盘价值、小盘价值6个指数的成分股，应该大体覆盖了所有市场偏好，同时另外统计上证50和中证红利两个大蓝筹指数作为对比。

本来可以不另开帖子的，但雪球跟帖只能有一张图，但我想贴的图比较多。

先看成长股，很显然，大盘成长比较稳定，只有6个股票亏损，其中4个上市不足十年，实际上只有2个亏损；中盘成长就问题大一些，有16个亏损，其中只有一个上市不足十年，有15个是十足十的价值毁灭，其中亏损额度最大的是鞍钢，在06-07那波牛市中，鞍钢绝对是蓝筹的代表（“鞍钢宪法”是写进中小学教材的），市场上曾有百元鞍钢的期待，但十年来下跌了超过60%，现在收盘价只有3.26元。至于小盘成长指数就更惨了，亏损前20名中最少的也亏了26.45%，持有十年，100万变成了73万多，存银行该变成多少？那时银行利息还高。

赌成长不靠谱，那下注价值会好一些吗？其实十年时间太长，价值一样捉摸不定。大盘价值稍微稳定一点，有9个亏损，其中招商蛇口人见人爱，既入选成长也入选价值，可见我的“捉摸不定”所言不虚。亏损股中，大唐电力、中国中冶、中煤能源、中国石油、中国石化、紫金矿业，随便拿一个出来，都是市场上如雷贯耳的厉害角色，都是世界500强。然并卵，持有十年，赔钱告终，好几个被腰斩。中盘价值越发没得看，西山煤电亏了71.71%，山东钢铁亏了61.94%，很搞笑的，鞍钢不甘寂寞，又跻身于中盘成长，亏损60.15%名列第三，亏钱榜前20的最后一名也不算小角色，中华企业亏31.59%，这十年不是房地产的黄金十年吗？你个中华企业，怎么搞的？小盘价值没有意外，最多的亏了73.91%，前20亏钱榜上最后一名也亏了42.06%，大约需要上涨72%才能回本，回不带十年资金成本的本。

最后，大杀器来了，上证50所有成分股中只有4个亏损，其中2个上市不足十年，真正持有十年还会亏损的只有中石油、中石化，这个跟上一个帖子的结论是一致的。在那个帖子的跟帖中，有人说只是因为最近五年是蓝筹牛市，上证50的表现才那么突出，其实拉长到十年，它们同样出色，意不意外？在前面的帖子中还有人认为红利指数会表现更好，我特别补充统计了中证红利成分股，居然有15个亏损，减去6个上市不足十年的股票，还有9个亏损，考虑到中证红利成分股数量有100个，相对于每50个有4.5个亏损，比上证50 的2个高出一倍多。

新的统计数据在此，你还有什么感慨，不妨跟帖讨论，我的目的也是让大家从数据和对数据的不同解读中得到启发。

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