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图片:Magdeleine
制作:PowerPoint
大家好,这里是壹步
我是小木
今天是和你一起迈出的第 17 步
迈向货币基金的第 9 步
上壹步,我们分享了货币ETF以及它的分类,还有不同类别间不同的计息规则。
怎么利用好他们的计息规则,以获得更高的收益呢?
思考一个问题:
如果我们在周四获得了一笔资金,要怎么购买才能获得最大收益呢?
首先我们先来回顾下3种不同货币ETF的计息规则
1、申赎型场内货基
计息方式:算头不算尾,T日申购,T日计息。
2、交易型场内货基
计息方式:
买入卖出操作:“算头不算尾”,T日买入,当天享受收益,T日卖出,当天不享受收益;
申购赎回操作:“算尾不算头”,T日申购,T+1日享受收益,T日赎回,T日享受收益,T+1日不享受收益
3、交易兼申赎型场内货基
计息方式:“算尾不算头”,T日申购或买入,T+1日享受收益;T日赎回或卖出,T日享受收益,T+1日不享受收益。
按照收益的方式,我们再进行下分类
1、“算头不算尾”:当日申购/买入,当日即有利息收益;当日赎回/卖出,无收益
这样的资产包括 申赎型场内货基的申购/赎回 和 交易型场内货基的买入/卖出 2种。
2、“算尾不算头”:当日申购/买入,当日无收益;当日赎回/卖出,享受收益
这样的资产包括 交易兼申赎型场内货基的申购/赎回 和 买入/卖出 。
交易型场内货基的申购/赎回因为受到流动性的影响,所以并无法做到真正的“算尾不算头”
所以整理下,收益情况,节假日同周五,如下 ↓↓↓
▲货币ETF买卖收益表:
说明: 买:代表买入/申购;卖代表卖出/赎回;有/无:代表是否享受当日收益
我们看到有2个地方丨周五的买卖,具有收益放大效应,也就是如果够完整吃到这2个放大的收益,就能获得超越一周的收益。
所以这里就有了两步比较关键的操作:
1、周五卖出或者赎回“算尾不算头”类资产
当然要想有资产卖出,我们就需要有该类资产,所以我们在最晚要在周四买入或者申购“算尾不算头”类资产
2、周五买入或者申购“算头不算尾”类资产
为了能够有钱买入“算尾不算头”类资产,所以我们要最晚在周四要卖出“算头不算尾”类资产
所以如果我们在周四获得了一笔资金,我们就应该
a、买入“算尾不算头”类资产
b、在周五卖出
c、再买入“算头不算尾”类资产
d、最晚在下周四要卖出
e、再在下周四买入“算尾不算头”类资产
如此往复。
当然这个周四不是固定的,你可以在周一、周二、周三、周四都可以操作。
也可以在其他时间内用于购买其他资产。注意当日,是场内可用哈。比如你可以买股票、打新、国债逆回购等等
那我们算下收益,周四买入,周一卖出,占用资金天数2天(周四、周五,周一已经场内可用了,不算占用)
a、周四买入“算尾不算头”类资产,当日不享受收益
b、在周五卖出,享受周五、周六、周日叁日收益
c、再买入“算头不算尾”类资产,享受周五、周六、周日叁日收益
d、周一卖出,不享受当日收益
也就是说,实际上如果我们按照这种方法操作,周四周五2天就能获得6天收益,收益价值放大3倍。
栗子
下面我们举个例子,帮助大家更好的理解。
以添富快线A(519888)和易方达保证金(159001)为例
1、添富快线A(519888):算头不算尾,且能T+0。也就是说,当日申购添富快线A,当日计息;当日赎回,即时到账。
之所以选择添富快线A,是因为它的规模大,申购(赎回)额度高。但还是尽量上午操作,以防额度用完。基金公司一般节假日前最后一天会控制额度,以防止套利资金过多,所以更要一大早去申购。
2、易方达保证金(159001):算尾不算头,且能T+0
操作流程第一步:
周一赎回添富快线A(519888),再买入/申购易方达保证金(159001)
第二步:周五赎回/卖出易方达保证金(159001),再申购添富快线A(519888)
如果周一到周四不考虑其他的投资品两个基金组合起来,可以做到7天拿9天收益。
这样的操作,每周都可以不断循环。
注意:尽量上午操作,以防止下午基金额度不够,尤其是节假日前一天。
最后总结一下
因为货币ETF的计息方法不一样,所以给了我们发大收益的机会
合理的操作,可以将收益放大
不过如果资金量少的话,我们不折腾
需要注意的一点:
货币ETF的收益大部分情况下都低于用我们之前的方法筛选出来的场外货基。
不过货币ETF最最大的优势在于它的流动性,遇到好的购买时机的时候能够及时入场。
所以利用规则薅点羊毛,还是很舒服
这壹步,我们学会了利用不同的计息规则,让货币ETF收益放大的方法
下壹步,我们来讲如何无风险套利
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