回测—拿得住的基本素养
20180616-20190823全收益
本周净值增长两个百分点，绝对收益率重回两位数。
本周操作
1、按策略定投500低波动、中证传媒指数、中证红利指数。
2、清仓红利低波动指数。盘子实在太小了，买入超过半年，规模依旧连千万都不到，0.5%的管理费，基金公司应该很难过。清仓后同步补入与其策略类似的中证红利指数。
策略历史回测
本周做了最重要的一件事，就是对当前所采用的策略进行了全方位回测。也许有朋友会说，回测历史有用吗？你能保证未来向过去那样运行吗？这是刻舟求剑吧？
站在现在看过去，一目了然，任何人都可以一眼就看出什么时候是高点，什么时候是低点，什么票跌得没了节操，又是什么票涨上了天际。
而站在现在看未来，即使当下，也是模糊混沌的，更遑论遥不可及的未来。
A股现在确是便宜，但谁能知道未来会不会更便宜呢？
所以，先人早就帮我们总结出来：一个人的巨大成功与三个因素直接相关：出身、运气和努力。而努力是三个因素中最不重要的一个。
有什么办法呢？人生在世毕竟要信点什么，Peter就信国家会越来越好吧。
话不多说，直接上回测结果。
回测以中证800的策略型宽基指数为主，辅助是优秀的行业指数，消费和医药，不管是美股200多年的证券历史回测还是A股中证一级行业回测，这两个行业涨幅都是远大于其他行业的。所以以此构建一个指数池。
基于基准阈值进行回测
策略为指数进入低估后，每周周三按照1000*（实时估值/低估阈值）的三次方进行定投，经过约2年时间，最终收益8.36%，期间大盘从3280下跌至2880，下跌14.8%，组合跑赢大盘23个百分点。
当然，成绩非常不错，这也证明了定投低估指数是可以战胜大盘的，但看到经过两年的时间，毕竟只有8个点的收益，接近银行理财产品，心中还是有一丝忧伤，况且，该策略的总投入为44WRMB，对于有大额理财需求的投资者来说，并未实现资金的有效利用。
行业加两倍阈值历史回测
优秀的行业指数只有一个趋势—永恒的上涨。当然中间也会有下跌，但时间早已熨平波动，只留下一根斜率向上的趋势线。不管经济繁荣还是衰退，吃吃喝喝、生老病死谁又能躲得过。
消费医药低估区域加倍投！
最终的结果是沮丧的，消费医药持续低估的时间太短的，不管从收益率还是投入资金来看，都未能取得令人满意的结果。
对此，我们只能将行业的风险暴露进一步加大。
行业加三倍阈值历史回测
行业加四倍阈值历史回测
行业低估按基准策略加四倍定投后，投入的资金相对基准增加了50%，收益率提升了4个百分点，当然，我们也从这些历史数据中窥见一个真相。
人一辈子，能改变命运的机会真的不多，所以遇到底部区域，必须要大力买入，这样才能积累足够的廉价筹码，否则即使牛市来了，成本不够底，相对收益大概率不会好，筹码不够多，成本控制得再好，绝对收益也高不到哪儿去。
唯一能够让我们获取足够廉价筹码的方式只能是在人人争相割肉，A股玩蛋，天下大乱的时候增大风险暴露，短期内肯定会损失惨重，但哪回太阳下又有了新鲜事？
终极回测
终极回测除行业加投四倍外，在中证红利指数盈利收益率高于13%时，红利指数和行业指数均加投1W，500低波指数则是在市盈率低于20倍时每期加投一万。
别问我为啥是这个数值，实在太便宜了，没办法，而且根据回测，高于13%和低于20PE的次数并不多，说明这就是结结实实的底部，有助于风险控制。
根据结果，我们的资金投入到了125WRMB，几乎是基准策略的3倍资金投入量，收益率也来到了16%，跑赢大盘30%。
收益率不错，资金也有了安放的地方，还确保了生力军买在了结结实实的底部。
完美！
当然，回测的目的并不是要投入这么多资金，投入资金量是可以根据存量资金和增量资金进行倒推的，意义在于我们可以了解，每一个策略的背后，我们的能力圈和边界在哪儿？这个策略的执行我们又能不能驾驭。
朋友们也可以根据基准模型演化更多的方案进行回测。
总之，适合的，才是最好的。
几倍行业，是否加投，答案都在心中。
祝福祖国。
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