划重点：医药生物最近有点厉害

最近医药生物的表现有点厉害。

随着近期医药政策边际“温和化”趋势，以及部分优质龙头中报业绩稳健增长甚至超预期，有着“创新+消费”基因的医药生物整体回暖。8月6日以来截至昨天，SW医药生物涨幅达到10.9%，位居同期28个申万一级行业榜首。

数据来源：wind，2019/8/6-2019/8/28

特别是刚刚过去的本周二，MSCI二次扩容点燃A股，北向资金持续净流入疯狂扫货，当天沪指重返2900点关口。而当天申万一级行业资金流入额前十的行业中，医药生物赫然在列，仅次于电子。

数据来源：wind

值得注意的是，A股正迎来纳入国际指数的密集期，除了跟踪MSCI的被动资金外，接下来的9月还有跟踪富时罗素指数以及标普道琼斯指数的外资将涌入A股。

机构预测，将有400亿被动资金等待进场，增量资金合计将超过千亿。相比之下，有业绩支撑的绩优股仍然是外资在A股的首选，金融、医药、消费、科技板块或将受益。

医药作为日常消费的刚需品种，受贸易摩擦影响有限，具有行业比较优势，是股市投资避险的较好选择。而生物医药又是近年来发展最快的子行业之一，自带科创板光环，具有较优的投资前景。

兴业证券指出，医药的政策边际上正在出现温和化的趋势，在近期器械和药品集采政策逐步明晰后，医药“政策底”正在逐步筑牢。

事实上，经历了上一轮带量采购洗礼后，超预期的负面消息已经被市场消化，政策基本都在预期之内，对投资者的边际影响在变小。

上周国家医保局、人社部发布新版《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》。新版药品目录共纳入2643个药品，其中新增品种148个，调出品种150个，128个独家品种进入拟谈判名单。

截至8月26日下午，共有173家医药上市公司披露了半年报，其中127家实现净利润同比增长，净利润同比增幅超过50%的多达26家。行业内大公司和小公司基本面继续分化，行业龙头的竞争优势逐步增强，优质标的较为集中。

尽管这些标的估值溢价较高，但是拉长来看，随着医疗行业可投资对象的日益丰富、企业产品组成结构的调整和技术组织能力的积累，部分领域和公司或依然具备可观的上涨空间。

如果你也看好生物医药，小幸家的国泰中证生物医药ETF (512290)和国泰国证医药卫生指数基金(160219)都是不错的选择哦。

国泰中证生物医药ETF (512290)：该基金密切追踪中证生物医药指数，涵盖了提供生物创新药、疫苗、血制品、IVD（生化诊断进口替代）、CRO（医药研发）等产品和服务的多个细分领域上市公司，目前已有48只成分股，能够反映生物医药上市公司的整体表现。

国泰国证医药卫生指数基金(160219)：该基金以国证医药卫生行业指数为跟踪标的，覆盖了化学制剂、生物制品、医疗服务、中药、医疗器械等多个细分领域和行业。今年以来收益超过32.8%。

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