指数基金仓位管理的量化

大部分人说起定投，一般都是每个月固定投入多少，或者不定时的头脑发热，觉得今天跌的多了，多买入一点，没有一个具体的指标。没有一个具体的仓位管理概念。今天的第二部分，重点说明仓位管理的量化，当然不是我自创的方法，通过对网上资料的汇总总结。

通过查询中证全指PE/PB估值的历史百分位，我们来计算现在应该持有多少仓位的指数基金。

                                            （1）

凯利公式：F=2P-1，F就是仓位数，P是获胜概率，P=1-中证全指PE/PB的历史百分位值。

例如，现在中证全指的PE等权百分位是5.76%，PB等权百分位是5.31%。我们通过凯利公式计算：

PE等权百分位得到的仓位值：F=2(1-5.75%)-1=88%

PB等权百分位得到的仓位值：F=2(1-5.31%)-1=89%

所以我们得出现在的指数基金仓位仓位是90%。假如刚刚开始投资，指数基金应该配置到这么多的仓位。

（2）

经验公式：F=(1-P)±15%，其中F是仓位，P是中证全指PE/PB的历史百分位值。例如现在的仓位计算应该是：

PE等权百分位得到的最小仓位值：F=(1-5.75%)-15%=80%；

PE等权百分位得到的最大仓位值：F=(1-5.75%)+15%=109%；

保守仓位应该是80%的仓位。大家进行指数基金配置的时候，一定要保守，毕竟现金不是垃圾。

在此感谢小鱼量化的分享和雪球投资人的分享。