文丨AI搬砖工
公众号:Data4Finance
分享我的存量配置计划和增量定投计划,核心是合理的逻辑和客观的数据,让我们共享自由之旅~
各位朋友,周末好。
打算每周六写一个周末特辑,按照一个系列的形式写,昨天通过投票征求大家的意见,51%的朋友想看指数基金分析,48%的朋友看了解定投的各种策略,剩下1%的朋友是如大类资产介绍等其他内容。
因此,我们就每周六写一写指数基金特辑,欢迎各位朋友来嗑唠。一直以来发文章时间比较“任性”,目前敲定下来的时间是周二、周六肯定发文......所以以后这两天不见不散!
以前写过几篇指数分析的文章,如指数编制的方法,又如三篇医药专辑。没有看过的朋友没关系,从现在开始慢慢了解,打好基础。
1. 基础知识
在细说指数基金之前,我们需要了解一些指数的基础知识,我把过去写过的文章整理到这里,方便新关注的朋友查阅。
指数 = 成分股总市值/除数
公司权重是该司市值占总市值的比重
C.《策略加权指数》
价值策略、红利策略、等市值策略
2. 上证50
现在请出我们今天主角,上证50!
不管是存量配置计划,还是增量定投计划,我们投资的易方达上证50都给我们带来不错的回报。
当前上证指数2897点,存量配置中上证50收益率9.5%,增量定投中收益率3.1%,未来我相信会有一个让人艳羡的收益率!
我们先看看上证50的定义:
上证50是选取上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股
简单地讲,上证50就是在上海证券交易所上市的市值最大的50只股票构成的指数。
同时,上证50属于市值加权指数,即市值最大的,在指数中的权重也是最大。我们可以看看上证50的十大权重股,可以发现十大权重股都是我们耳熟能详的头部企业,如保险一哥中国平安,白酒之王贵州茅台,医药龙头恒瑞医药等等。
了解这些股票权重有什么意义呢?我们可以理解为当我们投资指数基金时,权重代表我们投入的钱有多少买入对应的股票。
如投资100元到上证50指数,那么有17元买入中国平安,8.7元买入贵州茅台,6.7元买入招商银行,以此类推。
从十大权重股可以看到,上证50是由一些优质的头部企业构成的,近几年行业利润向头部企业集中,市场风格也是蓝筹风格,所以上证50表现得非常好。
3. 易方达上证50
尽管上证50近几年表现很好,但如果把时间拉得更长,可以发现上证50的表现并不算优秀,甚至有点拖后腿。
14年收益率仅226%,落后于中证500,同时也落后于同为蓝筹大盘型指数的沪深300。
为什么呢?我个人认为是上证50指数的行业配置比例不合理,金融地产比例过高。从下图可以看到,上证50中金融地产所占比例高达61%。但是金融地产属于周期性行业,不像消费医药一样穿越牛熊。
上证50本身质地很好,投资的企业也是国内的头部企业,但由于配置比例不合理,导致长期收益率一般。
那如何解决这个问题呢?指数增强型基金!
有的指数增强基金通过优化投资股票的比例,使得股票配置更加均衡,从而优化收益率!易方达上证50就是这样一个指数增强基金。
先看行业分布,金融地产行业比例控制在40%以下,这是通过调节投资股票比例控制的。
再看看收益率,15年涨幅440%,同期上证50仅157%,同时我们可以看到,当前的收益率已经超过了2007年高峰,A股真的不垃圾!
具体易方达上证50的详细分析,且听下回分解!
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