从最近的这一次波动状态来看,市场的调整面临一次较大的机会。
有些人觉得A股没跌到位,有些人觉得美股才开始跌,可能会把咱们大A带下来,甚至有些人开始吹今年能跌回2400或者更低。
从历史的角度看,现在的状况下,有什么是值得配置的?
先来看看历史估值分位
这个数值是周末的数值,截止到今天,该数值继续回落到9.3左右。
从现值看,现在的A股基本都处于中位数之下,我们可以看看绝对价值的上证50就明白,现在已经处于较便宜,但不是最便宜的估值状态。
有人说既然不是最便宜的状态,那肯定还会跌呀。
你说的没错,但大家是否忘记考虑一个因素,就是外资的因素。因为从全国的配置角度看,MSCI和富时罗素指数配置资金进场,自然会填平掉A股和全世界股票的差距,拿我们的老朋友可口可乐和茅台做比较你会发现一个有趣的现象。
上周可口可乐公司发布2019年第二季度财报。根据财报数据显示,公司第二季度净收入达100亿美元,增长6%;有机营收实现6%的增长;每股收益增长12%达61美分,每股相对收益增长4%达63美分。
啥意思?营收增速6%,扣非利润增速4%,市场给可口可乐31倍的pe。这样的业绩,要是放在茅台身上,估计3个板打不住吧?
所以消费股,尤其是酿酒板块的龙头股票,现在还在天上飞呢,机构又不傻,别看港资天天几个亿几个亿的跑,人家依然持有茅台8%的市值,折合1000亿。
而去按茅台今年的业绩看,保持年增长15%的速度难度是不大的,也就是说今年你看到他是30倍估值,明年就变成26倍,后面就变成23倍。。。以此类推。他们受贸易战影响吗?他们受经济下滑影响吗?他们现在还受反腐影响吗?
都不受。
当然,这里再次重申,我不是推荐茅台,我只是告诉你茅台为什么跌不下来,这也回答了为什么上证50的估值很难再接近历史最低的原因。因为消费股的洼地已经给外资填的差不多了,想再回到茅台15倍以下的估值,很难。
那么接近最低估值的状态下,如果怕伊利这种大股东玩利益输送的爆雷,那就配置上证50,这是最省力的做法。并且按定投的思路,现在完全是可以行动的,尤其是510050这种做好网格交易,在未来两年时间里跑赢绝大多数基金是完全没问题的。
如果你没有信心一次抄底成功,按5等分资金逐步加仓。我给50指数的极限调整就是2.5附近,按现在的价格看,也就是下去10%,你按5等分资金每跌2%加仓20%的做法就非常合理了。
这个方法有人嗤之以鼻,实际上我认识一些牛逼的基金经理,有些仓位还真就这么玩,而且那些喜欢超短的朋友,指不定未来两年能跑赢这个方法呢。