沪指四连跌，上证50成分股全军尽没，保险、券商机构的抱团资金正在撤离？

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原创作者：财经有料哥，编辑：小天

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勿谓言之不预也，自从料哥在上周一开始连续地反复强调中国股市将要“原地起跳”，而没有助跑的起跳第一个步骤就是下蹲。

料哥这个推断观点前天还被HT证券的首席策略给抄去了。

从这一周的股市表现来看，这个下蹲的力度不可谓不强，目前沪指已经跌至2750点附近，目前股民们最重要的事情就是保留好弹药，别在遍地黄金要出手的时候账户没钱了。

本文写于昨晚，料哥要说的是一个被众多股民和财经媒体所忽视的重要风险点：

今天中国股市再度下跌，截止收盘，沪交所和深交所合计只有654家上市公司股价上涨，接近3000家上市公司股价下跌。沪指收于2821.50点，跌幅1.62%；深证成指收于8984.73点，跌幅1.66%。

上交所的上证50指数全军尽没，50只成分股全线下跌，指数跌幅2.01%。

根据东方财富证券交易终端系统数据显示，上证50指数今天合计净流出29.4亿元。

上证50指数今天仅有6只成分股主力资金净流入，最大流入金额也不过2116万元；却有44只成分股主力资金净流出，资金流出最大的是跌幅3.55%的中信证券，主力资金净流出金额达到了4.07亿元。

被比喻为“北向资金”的沪股通今天全天净卖出21.7亿元。

近两年，以上证50指数、沪深300指数当中的核心权重股被众多的保险公司、qfii、公募证券投资基金、私募基金等投资机构们集中持股，而被证券研究分析界比喻为“抱团取暖”。

但是今年可以通过公开信息发现这个现象正在发生一些值得重点关注的新现象：抱团联盟正在发生分化，保险公司和外资投资机构开始撤离，公募基金接盘加紧抱团。

以董事长董明珠女士刚刚在央视财经抛出“会暴的白马股，不是真的白马股！”大胆言论的深交所上市公司当中的权重股格力电器为例，料哥带大家来看一下它最近半年的机构股东结构发生了什么重大的变化。

我们先声明：相关数据100%采集自东方财富系统，我们只是引用相关数据和股东信息，无法保证东方财富对于相关数据的统计和整理的结果是否完全准确和真实。

我们所指的机构持仓当中的机构，指批是公募基金、qfii外资投资机构、社保基金、保险公司、券商自营和信托公司（信托计划）等等。

首先，我们来看一下2018年底究竟有哪些专业投资机构持有格力电器。

经汇总共有839家机构持股格力电器，其中公募基金771家，qfii有1家，保险公司有3家。

最受瞩目的是当中机构数量虽然不多，但是持股却非常多的保险公司和qfii，格力电器前四大流通股东清一色是保险和qfii，而且持股数量相当庞大，其中前海人寿保险公司持股超过一亿股，中国人寿保险公司两只寿险产品也都持股超过五千万股，而qfii高瓴资本中国基金持股超过四千万股：

但是，当我们翻看2019年这些投资机构的中报所披露的持仓数据时，就赫然发现上述这四家投资机构大幅减持了格力电器a股。

如果说前海人寿的一亿多股还有因为“野蛮人”的历史而被清退的因素，那么中国人寿的两只合计持股也有一亿多股的寿险产品，为何也清仓了格力电器？还有高瓴资本中国基金为何也清仓抛售了四千多万股？

即使是原本的第五大流通股东易方达行业消费基金因为前四大股东清仓，而被动地上升到第一大流通股东，但是它的持股数量也由去年底的3440.05万股减少到2019年中报的3123.99万股。

中报持股的公募基金机构的数量，也由去年底的771家下降到了701家，但是总持股数量却由42867.81万股增长到50154.16万股，主要是有大批行业指数基金和etf指数基金因为格力电器的股票市场今年大幅增长超过50%，导致它在各主要成分股里面的权重增长而被动地增持。

而在券商持股方面，则由去年底的64家证券公司持有525.09万股下降到今年年中的50家证券公司持有316.71万股。

格力电器虽然尚未公布2019年中报，但是根据之前公布的一季度财报数据显示：公司实现营收405.5亿元，同比增长放缓至2.49%；净利润56.7亿元，同比增长1.62%。

国际著名投资银行花旗银行也在格力电器发布了一季报之后，立即将其投资评级由买进下调至卖出，并将格力电器的目标价由58元/股下调至47元/股。

今年以来，重视确定性、安全性投资收益的保险公司、qfii外资投资机构和券商大幅减持这些白马股、蓝筹股和所谓的“核心资产”上市公司股票，并不是仅仅发生在格力电器上的偶然事件。

像被比喻为食品消费板块当中的“贵州茅台”，深交所的上市公司和白马股涪陵榨菜，之前刚刚披露的中报因为盈利业绩增速明显下降而导致其股价大幅下跌，最近四个交易日累计跌幅已经超过两成。

但是料哥一翻查它的中报，全国社保基金四零六组合在今年的头两个季度里，持续减持涪陵榨菜接近四百万股，先行撤退。

保险公司撤退、社保基金撤退、qfii外资机构撤退、券商撤退，这些“核心资产”、“白马股”们仅仅依靠剩下的公募基金集体在抱团取暖，和一部分私募以及个人证券投资者们踊跃地“价值投资”买入，就能够长期地将股价维持在它们的历史高位区域吗？

股市有风险，交易需谨慎！

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