南下进军!——近期仓位配置思路探讨

发布于: 修改于: 雪球转发:3回复:21喜欢:12

南下进军!——近期仓位配置思路探讨

最近香港比较动乱,恒生指数也跌跌不休,美股受降息和经济影响扭头向下,A股也跟着跌,不过跌幅没有港股多,$恒生AH股溢价指数(HKHSAHP)$已经达到130,处于高位。

我属于满仓不择时的风格,因此已经没什么资金去加仓了,但是满仓并不是没有办法,我们可以卖出A股,加大港股的仓位,同样可以抄底港股。调仓不是原有标的不好,而是属于出现了性价比更高的投资标的而调仓,而且这种机会是很少有的,且买且珍惜。虽然很不愿意看到香港混乱,也不想发国难财,不过此时资金南下,也有利于稳定港股稳定。

选择标的最好是港股里的中资股和港股通股票,不建议买香港本地股。理由是:

1、中资股的业务主要在大陆,不会受到香港事件影响;

2、中资股和港股通有大陆资金承接,波动不会太大;

3、有AH溢价指数作为参考;

4、事件影响不确定,香港本地经济可能会受到较大影响,本地股风险较大。

推荐标的:标普沪港深价值增强、香港大盘25、恒生国企指数等。

我自己是打算把我的中欧恒利换成标普价值501310,$标普沪港深增强价值指数(.SPACEVCP)$今年一点没涨,目前pe6.5 pb0.7,虽然也是包含AH两市股票,但肯定比中欧恒利的港股权重高。

此次事件可大可小,时间可长可短,叠加美股下跌影响,操之过急很容易抄在半山腰。注意:一是抄底不要急,慢慢挪仓位,二是最好等到企稳再加大仓位,也就是说,要等到恒生指数20日都不再创新低,再考虑重仓;三是一定要用闲置资金,做好持久战的准备。

AH溢价指数:

A股的很多公司在港股也有上市,AH溢价指数代表了同时AH在两市的上市的股票的价格差异,目前是129,也就是说A股大概比港股贵了29%。一般这个指数到了130左右时,要么就是A股会跌,要么就是港股会涨。从目前的形势来看,很有可能是A股跌,也不排除溢价可能会进一步拉大。不管怎么说,这时候我们卖出A股买入港股是比较保险的。

不过A股跌也不一定是普跌,由于在AH两地同时上市的公司一般都是大公司,因此A股的中小盘创业板、非金融股受港股的比价影响更小,不排除后续A股出现两极分化的可能,大盘股跌,小盘股涨。

推荐标的:$景顺长城中证500低波动(F003318)$、中庚小盘价值、创业蓝筹低波、沪港深红利成长价值低波(还没上市)

黄金:

俗话说:“盛世股票乱世黄金”,黄金是可以对冲股票下跌风险的品种。现在是不是乱世不好说,反正肯定不是盛世。从黄金ETF、有色板块和黄金股的走势来看,最近市场避险情绪越来越高。

我正好二八轮动的一部分资金现在空仓了,我估计这些资金一时半会上不了车,反正闲着也是闲着,用来黄金ETF对冲一下风险,等到局势和行情稳定了,再换成香港大盘25或恒生国企。

证券:

我曾经写过一些证券板块投机方法的文章,现在来看依然是非常有效的。证券只适合在有牛市预期的情况下参与,当前肯定是不适合。我之前有一部分中信证券,跌破30天线的时候我就出来了,这部分资金同样可以拿去抄底港股。只有等大盘企稳了,证券才可能有机会,注意观察证券相对大盘的强弱和证券放量突破20天线的上涨。

科技板块:

目前确定性比较强的板块只有科技板块,主要是被科创板带动的。虽然我们没法直接投资科创板,我们还可以投资主板的科技股。投资逻辑是:科创板涨了,带动科技股整体估值提升,对比之下主板的科技股显得便宜,因此主板科技股也跟涨。不过科技板块目前已经存在泡沫,投机氛围浓厚,要注意观察科创板的动向。

推荐标的:财通福鑫、周应波、电子指数计算机指数、人工智能指数等。

美股:

从短期来看,目前美股估值较高,经济有下滑趋势,配置价值不高。但是从资产配置和长远稳定性的角度来说,即使以后美股收益比A股少,美股也是必须配置的一个环节。我估计有很多人在等着上车美股,我也是。假如接下来美股给机会,进入熊市,只要没有很严重的危机,个人预计跌的时间不会很长,也不会跌的很深,只要跌到估值合理即可上车,千万不可盲目强调价格低于价值,错过了机会。

推荐标的:纳斯达克指数、工银全球精选

@今日话题 @雪球达人秀 @蛋卷基金 @沪港深红利成长低波 @价值基金 @质量基金 @香港大盘_香港本地

成文日期:2019.8.5


▼关联阅读▼

号称牛市发动机的证券行业该如何配置?

证券之二——旗帜鲜明的反对熊市定投证券!

证券之三——如何把握证券板块的上车机会?

全部讨论

2019-11-19 12:05

我就是这天一把梭的恒生国企指基,忘记是看谁的文章买的。

2019-08-09 15:47

2019-08-06 11:49

为什么减持中欧恒利呢?

2019-08-06 10:03

很及时的文章~~~我已经南下加仓港股,为国接盘
同样的优质大盘蓝筹股,H股比A股便宜了30%,着实不科学~~~
$华宝沪港深中国增强(LOF)C(F007397)$ $华宝香港大盘A(F501301)$ $上证指数(SH000001)$

2019-08-06 10:00

A股的很多公司在港股也有上市,AH溢价指数代表了同时AH在两市的上市的股票的价格差异,目前是129,也就是说A股大概比港股贵了29%。当下港股性价比凸显,建议关注$华宝沪港深中国增强(LOF)A(F501310)$ $华宝香港大盘C(F006355)$ $华宝香港中小(F501021)$ 

2019-08-06 07:35

癌股毕竟还可以抽奖,交易成本也比港股低!调仓到港股,好坏还很难说!还是谨慎为好!

2019-08-05 20:36

26000多点等着买美股

2019-08-05 20:36

影哥的思路我很同意

2019-08-05 20:34

和过去两百年比,现在明显是盛世,还乱世不好说,国家很稳定,港独可以忽略不计