指数基金定投为什么止盈不止损

原创星哥点灯小猪定投

为什么要止盈？

直接上干货，不讲理论了，理论太过枯燥乏味了。

我们做一个小小投资收益测算，你来说为什么要止盈。

假设：

小猪从2010年1月1日起开始定投160706嘉实沪深300指数基金到2019年1月4日，如果不赎回止盈，投资收益走势图如下：

从图中我们可以看出，2015年6月指数基金累计盈利接近6万，但是没有赎回直到今天，4年多了盈利也没有超过2015年6月的高点，你喜欢坐过山车吗？

这样看不直观，我们用收益率百分比来做个比较，这样就更加直观。

我们把2015年6月的收益率看成是100%，到了2016年的时候收益率只有10%，收益率的跌幅达到了90%。你这时会怎么想，在牛市高点，估值过高要不要赎回止盈？

定投止盈第一个是因为A股牛熊周期更替波动大的特性，不比现在的美国股票长期慢牛，牛长熊短，而A股确是熊长牛短的整体走势。

第二个原因是定投本身，定投喜欢V笑曲线，喜欢下跌筹集筹码，然后上涨获取高的收益，而指数一直上涨定投还不如一次性买入，如果定投的话成本会水涨船高根本就不划算，再就是，定投的次数多了就会出现钝化，要赎回重新定投，一些基金投资者在基金定投盈利20%，就全部赎回，然后重新定投，这样有利于定投发挥作用，提高收益。

操作建议：定投止盈不止损。

为什么不止损？

我们投资股票是需要止损的，当公司基本面变坏，业绩一蹶不振，没有机会重新发展起来成为反转股的时候。

换句话说就是，公司股价跌下去了再也没有机会涨起来了。

指数基金却不同于一个公司股票，它是几十上百家企业，而且指数具有新陈代谢的能力。一般指数是半年调整一次成分股，把那些不达标的成分股剔除掉，这样这只指数就可以保持永久的活力。

即使现在指数下跌了，但是日后它同样会涨回来，这也是指数基金不用止损的原因之一。

第二个原因是因为我们采取的是定投策略，定投喜欢微笑曲线，说白了就是指数基金先下跌后上涨，下跌是为了筹集更廉价的筹码，后上涨是为了把这些筹码卖个好价钱。

定投策略主要是应对下跌波动的，我们在投资指数基金时看估值，估值越低买的越多，说白了就是指数下跌越多我们会买入更多指数基金，因为这时候的指数基金更加便宜，等到指数涨起来，我们再买个好价钱。

定投止盈不止损

赚多少了，我们开始止盈呢？

这个要具体情况具体分析，如果是投资指数基金，中国的A股两个牛市一个熊市就构成了一个微笑曲线，按照估值表定投，我们是从低估值区域的左侧开始定投的，进入正常估值的右侧，开始停止定投。

两个牛市从牛熊周期数据来看相隔5~10年，换句话说，我们这些投资的这些钱需要5~10年才能够拿回成本和收益，如果提前拿回，极可能会损害我们的本金。

那赚多少赎回呢？

一年赚10%，两年赚21%，三年赚33%，4年赚46%，5年赚61%；6年赚177%，7年赚194%、8年赚214%、9年赚235%.

这个比例是按照合理的年化收益率比例来实施的，A股市场现的年化率在10%左右,我们在制定赎回目标价位的时候，一定要根据自己定投时间的长短而设定合理的投资回报率，作为止盈的标准。

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