沪深300：在座的都是垃圾

以沪深300为代表，今天想和大家探讨一下为什么我说对于普通人来说最简单最有效的金融投资工具就是指数基金，而科学投资指数基金可以战胜绝大多数人，甚至是大部分专业的投资者。专业的投资者，我这里仅仅指的是基金经理。

我知道肯定很多朋友听说过，“单单投资沪深300就可以战胜80%的基金经理”。但是肯定也有很多朋友和我一样质疑过这句话。虽然这句话很多人说过，但是笔者并不确定是不是所有转述这句话的人都去亲自验证过，今天我们就来研究研究这件事情。

3年来主动基金完虐

我筛选出了成立3年以上所有的开放式股票型和混合型主动基金，以下将简称主动基金。一共找到1563只主动型基金，然后计算了这些基金3年来（截至7/23）的平均年化收益率和夏普值。同时计算了510300（华泰柏瑞沪深300ETF）的年化平均收益和夏普作为对比项。

年化平均收益率大家都懂，越高代表收益越高。存钱罐这里稍微解释一下夏普比率，Sharpe Ratio，简单理解成收益风险比，即收益平均值/波动率平均值所得出的数，夏普越大越好，代表获得相同的收益承受的风险越小。

下面图一展示了这1500多只主动基金的考察成绩分布以及红点表示的沪深300的成绩。位于横向绿线上方的基金为在夏普比率上战胜了沪深300，位于纵向绿线右侧的基金则是在年化平均收益上战胜了沪深300。

图二展示的是3年总收益（纵轴值）以及今年来的收益（横轴值）。

结果很让人惊讶吧，过去3年，有78.5%主动基金收益率次于沪深300。

所以如果你随机选择一只主动基金，并且想战胜沪深300，你的胜率大概是20%。

今年小牛市秒杀主动基金

这段期间内我拿到数据的主动基金一共为3335只，期间我们的沪深300涨幅为33.8%，仅仅有15.6%的主动基金战胜了沪深300。

可见牛市想要战胜沪深300，还得费点劲儿。

熊市主动基金占据优势

下图绿线代表沪深300收益，红线代表我们的周定投计划。

首先我们一眼看到绝大部分的主动基金都是亏损的。

让人惊讶的是，这回沪深300却输给了大部分的主动基金，而我们的计划战胜了约75%的主动基金。

这成绩，我还算满意，不知道朋友们怎么认为。

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我记得我几个月前写过一篇文章，里面提到著名的“巴菲特赌局”，顺带分析了为什么这场赌局巴菲特会赢。

在单边上涨的牛市中，要战胜指数非常非常困难，而美国经历了十年长牛，因此巴菲特站队的标普500完胜了对手。而在熊市中或者震荡市中，往往主动基金的优势就会发挥出来。

想要战胜沪深300？

我们想要的仅仅是熊市尽量少亏损，牛市尽量多赚点，拿到一个理想的收益就行了。

但是沪深300作为一个被广泛使用的投资成绩标准，讨论一下想要战胜沪深300该怎么做，也是侧面探讨提高收益的投资策略嘛。

这个我们留到下次，我今天偷个懒，就写到这了。