一
最近中报陆续都开始公布了,找个时间得看看持仓变化、收益回报和行业配置,值得单独写一篇,这里提一嘴,先给自己定个坑,这几天就填上。
除了基金中报的事情外,我知道很多人都盯着白酒,作为业绩大牛,为什么这么多年都没有出ETF基金,据我所知今年已经有基金公司开始申请了,不过还没下来。
虽然无法投资白酒ETF,但目前我们可以酒ETF了。
这只ETF基金上市没多久,场内的流动性还不错,说明酒类二级市场的交易需求是存在的。
就是鹏华中证酒ETF,追踪中证酒指数,不要以为这是追踪白酒的ETF基金哦,并不是,而是以追踪市场上所有酒类业务,包括白酒、啤酒、葡萄酿酒。
中证白酒是一只非常纯粹的白酒指数,没有啤酒、葡萄酿酒等样本。
区别很明显,不过白酒在中证酒指数中的占比也不低,总体来说可以暂时替代白酒在场内投资。
酒类作为主要消费的代表,特别是白酒近一段时间表现非常亮眼,但现在位置确实不低了。
如果按照基本面来看,长期酒类的价值肯定是存在的,但如果通过短期的迅速上涨换取上涨空间,并不一定适合现在。
酒类的护城河还是挺深的,特别是经过多年的发展,不管是白酒还是啤酒,品牌的价值已经被投资人认可,而作为传统的防守性板块,未来其价值不容忽视。
但不是现在,还是强调一点,注意消费板块,尤其白酒的风险。
二
全球市场指数数据,主要是根据PE/PB/盈利收益率为评估值。
90%为国内A股的相关指数,海外市场指数则包含德国DAX、美股标普500和纳指100、港股恒生指数和H股指数。
原油、地产信托基金等其他资产,可根据历史价格或波动进行配置。
第550期全球市场指数估值表
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盈利收益率=1/PE*100%
ROE=净利润/净资产*100%(PB/PE可粗暴计算)
分位点:当前市盈率或市净率在历史估值数据中的位置
-表示暂无数据
指数估值表说明:
1. 绿色部分为相对低估指数,安全边际高,上涨概率大,定投可选;
2. 白色部分为正常合理估值指数,已定投持有,不买卖;
3. 红色部分为相对高估指数,安全边际低,可根据市场热度,分批止盈;
4. 指数估值表包含A股、港股、欧美、日本等股票市场主流指数,同时纳入石油、REITs相关资产类型;
5. 指数交叉评估维度:盈利收益率、市盈率、市净率和净资产收益率;
6. 历史分位点参考界限:30%、50%、80%;
7. 部分指数不适用以上指标。
三
主投指数基金,寻找穿越牛熊的主动基金;
寻求高安全边际基金,低估分仓买入,高估逐渐退出;
动态平衡策略和资金网格化管理;
基金组合配置,对冲品种风险;
中长期投资,忽视短期波动;
中低风险策略下的投资品种;
最实用的家庭重疾、寿险、医疗和意外保险配置。