基金二季报发布,级掌柜来说说,上半年哪些指数基金最赚钱。
综合来看,一季度富国主要指数基金都是赚钱的,但不幸的是,二季度也基本都是亏钱的。
这个也很容易理解,一季度市场大涨,二季度股市不景气,而涨跌主要取决于指数的指数基金,也必然是随波逐流、水涨才能船高。
幸好,一季度这些指数基金赚得够多,所以整个上半年,王牌指数基金们,仍然取得了亮眼的成绩。
富国沪深300、富国中证500、富国中证红利,分别为基民们赚了16.7亿、7.3亿和5.3亿;
没想到系列:
富国国企改革、富国中证军工、富国证券母基,三大行业主题王牌基金,上半年赚钱能力也爆棚。
富国中证煤炭、富国医药增强,绝对量上赚的不多,主要因为基金规模太小。
基民的择时能力
我们可以把基金盈利分解成:基金涨幅 & 基金规模
其中,基金规模变动和基民择时能力有关。如果基民能够准确抓住涨跌波段,且进行基金申赎,那么即便基金业绩整体下跌,基金总体盈利仍有可能为正。
举个更极端的例子:富国沪深300二季度利润虽然为负,但其实这只基金二季度收益却为正。也就是说,其中有部分资金做了错误择时。
指数基金的超额收益
✍ 二季度,基本所有基金都取得了正的超额收益
✍ 一季度,基本所有基金都取得了负的超额收益
这个级掌柜之前介绍过,基金能否取得超额收益,和市场行情风格关系较大。
一季度垃圾股行情,导致优选基本面的逻辑失效,二季度行情回归基本面,超额收益跟着回归。
超额收益的存在,使得部分指数的择时可能失效。
举个例子:沪深300、医药指数二季度收益虽然为负,但富国沪深300增强、富国医药增强却凭借优异的增强能力,取得了正收益。
对于判断沪深300、医药板块二季度会震荡走低而选择避险的客官,很可能看对了市场、却做错了选择。
所以级掌柜以为,震荡环境且整体风险不高的情况下,持有指数增强基金的客官,不必过于恐慌。站定不动有时比频繁换仓,更有效。
风险提示词条
1. 中国证监会投资者保护局提醒您:投资证券,卖者有责,买者自负。
2. 中国证监会投资者保护局提醒您:审慎评估风险,理性融资融券。
级掌柜有话说:只谈干货,不谈风月