文丨李大仁
公众号:李大人剖析室(ID:ldrpxs)
周末有杂事耽搁,没来得及整理指数估值表,今天补上~
指数基金估值表第12期(20190723)▽
绿色代表低估,黄色代表正常,红色代表高估
策略:低估值定投,正常估值持有,高估值卖出。5只指数可以按照2:2:2:2:2进行定投。
“↓”代表低估,“-”代表正常估值,“↑”代表高估,对颜色不敏感的读者可参考。
本周“剖析室定投”,新增加两只定投基金:
博时上证50ETF联接A(001237)
中概互联(513050)
本周四(7月25日)我将会新增两份资金,定投上述两只基金。
01
上证50指数
上证50经过近一个月的下跌,已进入低估值区间,本周将开始定投上证50指数。
我选择跟踪上证50的基金,是
博时上证50ETF联接A(001237)
这只基金,规模是5亿多,比较小众。
之前有读者问过我,规模越小的基金越容易面临清盘风险,为什么我挑选出的指数基金规模都不大。
相比起易方达家的上证50指数100多亿的规模,华夏家的上证50指数10多亿的规模,我选的这只博时家的上证50,规模确实较小。
但我选择博时上证50的理由是:足够便宜。
易方达上证50的管理费+托管费为1.4%,华夏上证50的管理费+托管费为0.6%,而博时上证50的管理费+托管费为0.4%。
同样是跟踪上证50指数,我们在买入博时上证50的时候,费用比易方达上证50低1%。也就是说,投资10000元,省100元。
在早期的文章中给大家分享过,购买宽基指数,有两个原则:
第一个原则是,费率低。
第二个原则是,记住第一个原则。
至于清盘风险,完全不用担心。有清盘风险的通常是规模小于5000万的小基金。
而我们定投的基金都是1亿以上,怎么着也算得上是中等规模。至于易方达上证50这种动辄上百亿的规模,已经属于巨无霸级别。
所以不是我们选择的基金,规模太小,而是拿去比较的基金,规模太大。
除了费率低,我们选择宽基还要参考一个要素:跟踪指数的准确度。
以下是博时上证50近一年的业绩:
从表中可以看到,这只基金较为精准地跟踪了上证50指数。
一般而言,只要戴着“指数基金”的帽子,跟踪指数的误差率都会控制在0.5%以内。
02
中概互联
中概互联这只基金,属于场内基金。场内基金必须通过股票账户,在股票市场交易。
如果大家没有股票账户,可能买不了。
从3月份写公众号以来,就答应大家要介绍场内交易这种费率更低的交易方式,但因为之前定投的基金都是场外基金,用不上股票账户。
再者,场内都是按“手”买卖,1手等于100股,也不太适合执行“智能定投”策略,所以一直没有介绍。趁着近期定投中概互联,周末写一下场内交易。
定投中概互联这只指数,纯属一个意外。
近三个月一直在选股,看到腾讯这只股票时心痒痒。但因为腾讯的股价要350多,买一手要3.5万。且还要预留资金补仓,以防后续出现下跌,买腾讯这只股票至少得预留10万块。
我目前的股票组合选了5个行业,每个行业占比20%左右,以分散风险。所以这个资金量完全超出了我的资金量。
但美国股市允许一次只买1股,而不像中国非得100股起买,倒是个途径。不过前阵子申请美股账户没申请下来...
索性就跑来找重仓腾讯的基金,于是选择了中概互联这只指数,其十大权重股如下:
中概互联,跟踪的是在海外上市的中国互联网企业。
其中,阿里巴巴和腾讯这两家企业,各占近30%的权重,两家企业累计占了这个指数60%的权重。
阿里和腾讯,国内两大能分银行蛋糕的互联网巨头,实力不言而喻,问题是目前是否处于低估值、能否买入。
对于互联网企业,不能和传统企业一样,单纯地用市盈率进行分析。
要确定中概互联是否处于可买范围,主要是确认阿里和腾讯这两家权重占比60%的企业,是否处于低估或正常估值。
但分析单个企业的估值,难度太大,已经属于券商机构干的活,完全超出了我的能力范围。我只能用一些简单的财务指标做简单的判断、摸着石头过河,不一定准确。
只是因为每周都会把我定投的基金分享出来,所以给大家简单介绍一下。如果大家担心未知的风险,可以不用定投中概互联这只指数~
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比心
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