圈小滕
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昨夜美股指数创出新高，但并没有带动起A股的市场情绪，今天市场依旧维持震荡格局，尾盘回落，险守住3000点。虽然三大指数表现平平，但热点板块很吸睛，“中国神船”的重组消息持续发酵，中国船舶、中国动力、中船防务、中船科技等中船系强势领涨。
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受到中船系带动，军工是今天市场上最靓的仔，虽然尾盘涨势有所收窄，但也稳坐今天行业指数涨幅榜的首位。新城控股踩雷的阴霾并没有对地产行业造成全面的负面影响，地产股早盘走强，一度涨幅超过2%，受到资金热捧。
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中国神船横空出世，虽然此前市场已有预期，但是真的官宣了，对市场的震动还是相当大滴，中船系混改只是一小步，背后更深一层的意义在于引起市场对整个军工板块资产重组的预期，我们之前在《“中国神船”要诞生了？》一文里也有提到。继2015年南北车成功合并之后，如今又轮到“南北船”，混改助攻之下强强联合打算进军全球市场，军工迷们想想都觉得振奋人心。
其实关于“中国神船”的消息并不突然，资本市场早已收到风声。如果我们打开中国船舶，这个中船系最有代表性的股票去看它近半个月的走势，大家就会发现它涨幅已经高达70%。周一消息放出前，中船系旗下8家上市公司更是上演涨停狂潮，这两天跟风资金更是开启了疯狂追涨的模式。
我们想提醒大家，如果此前没有上述涉及的股票的仓位，现在贸然追入这些已处在阶段性高位的中船系个股，风险比较高，不太合适。军工板块整体受利好刺激明显，今天军工ETF单日成交额达2.5亿元，所以如果实在觉得可惜，军工ETF（512660）是更明智的选择。
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为什么这么说呢？中船系的爆发只是一个开始，它是军工混改的先锋队，也是军工行情爆发的导火索，投资军工ETF，背后的逻辑是看好军工各个细分领域的改革预期，而不是中船系这一单独的事件，相比之下行情可能更长期、确定性更强。从南北车再到南北船，若无意外改革接下来必然将向飞机、卫星等领域延展，军工ETF跟踪中证军工指数，未来潜在的黑马股基本上都是其中的成分股。
相较国外，目前国内军工行业资产证券化率整体仍偏低，行业总资产口径和总收入口径的资产证券化率分别约为43%和34%，各大军工集团均有大量非上市的优质资产，未来希望借助资本市场继续壮大。有了“中国神船”珠玉在前，下半年军工行业资产证券化大潮来临可期；再加上目前军工的估值从历史上看还是处在低位，发挥的空间比较充足，军工板块的高光时刻即将到来。
最近，债券成了外资种草的对象，6月北向资金创下了历史第5大月度净买入额，同时引人注目的是其中境外机构的债券持仓规模也创下了历史新高。对外资来说，国内债券突然充满吸引力的原因很简单——近期欧洲多个国家的10年期国债收益率已经暴跌成负数了，成为“零下”俱乐部成员；相比之下，我们的10年期国债收益率稳定在2.8%-3.2%左右，于是中国债券成为了全球市场上的“香饽饽”，可以考虑关注一下十年国债ETF（511260）。
出于资产配置的需要，于是外资持续加码中国债市，截至到6月底，境外机构在中央结算公司的债券持仓规模连续第7个月增加，托管的债券面值总额达到16452.38亿元，再创历史新高，比5月底时又净增了约346亿元。
数据来源：中央结算公司、Wind
从分散风险的角度考虑，股、债之外，配置黄金基金（518800）也是上佳之选。中长期看，当前黄金宽松+避险的投资逻辑未发生变化。在国际经济数据走弱，各国经济政策导向趋于宽松的大环境下，市场普遍预期美联储降息和美元走弱的趋势，利好金价，因此黄金仍具备上涨潜力。
再加上近期美国上调众多国家商品关税，英国硬脱欧岌岌可危，伊朗击落美无人机，中东局势再现紧张，未来地缘政治经济局势的变动将催生避险情绪，有望进一步提振黄金价格。现阶段金价波动加大，回调可能是逢低做多的机会。
今天就这样，白了个白~
风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。黄金基金ETF主要投资对象为黄金现货合约,黄金ETF联接基金投资于黄金基金ETF，预期风险收益水平与黄金资产相似,不同于股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金。
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