干货：如何从指数相关性配置基金？
有粉丝在后台提问，我买的几只基金持仓的股票都是白酒的，请问该怎么避免同涨同跌的风险呢？
所谓“同涨同跌”的概率，其实基金指数相关性所带来的投资风险。
不同类型的指数，到底有什么样的相关性呢？
我们先看一组数据对比，上证50和创业板历年收益率对比。
2010年：上证50涨幅-22%，创业板涨幅：2%(获胜)
2011年：上证50涨幅-18%(获胜)，创业板涨幅：-35%
2012年：上证50涨幅14%（获胜），创业板涨幅：-2%
2013年：上证50涨幅-15%，创业板涨幅：82%(获胜)
2014年：上证50涨幅63%(获胜)，创业板涨幅：12%
2015年：上证50涨幅-6%，创业板涨幅84%（获胜）
2016年：上证50涨幅-10%(获胜)，创业板涨幅：-21%
超级大蓝筹和创业公司背后的指数总是你死我活的状态，二者不可能同步。这就告诉我们在周期的形势下我们必须做好基金风险对冲的操作。
通常最好的对冲是大盘股+中盘股。
何为大盘股，就是沪深300，是上海深证证券交易所里面流通性最好成交量最大的300只股票，其中上证50是里面排名前50的。
那么什么是中盘股呢?
就是中证500，他的股票选择规则是去除沪深300的股票，上海深证证券交易所流通性最好成交量最大的500只股票。
从指数持仓股票选取规则可以看出，这800只股票完全不可能重合，可以实现完美的风险对冲，这就是二师父为啥极力推荐沪深300成长和500增强的原因了。
新手适合这个，然而，很多新手看不来这种基金，总是想找出暴涨的基金，最后的结果就是被套牢。
除了这种指数基金，我们还可以配置其他的指数作为风险对冲。比如红利基金，这属于二线蓝筹，可以和中小盘股指数实现风险对冲。
什么是二线蓝筹呢？
沪深300分为中证100和中证200，中证100是上海深证证券交易所流通性最好成交量最大的100只股票.这是一线蓝筹，二线蓝筹就是沪深300里面去掉中证100剩下的200只股票的集合。
所以，沪深300就是中证100和中证200的组合。他们是包含于被包含的关系。
又比如红利类基金，如上证红利、标普红利、深证红利、中证红利的相关性太高，基本都在0.9以上，建议配置一种即可，不用重复持有。
所以大家在选择基金时，尽量跨行业、跨资产配置。
最后想重点说一点：
指数相关性和指数估值可搭配使用，当相关性高度一致的指数基金，可以优先配置低估的指数，同步轮转到估值最低的。
如果相关性非常低且背离的指数，可以通过估值决定资金的流向，持有低估，卖出高估，取得市场超额收益。
文章参考来源：二师父定投
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