上周本人说过这段时间会陆续对A股几个主流指数进行再次介绍(今年年初已有相关系列帖),并对市场上跟踪该指数的基金做个对比,看看哪支或哪几支表现较好,供投资者参考,今天要介绍的是目前市场上多数投资者均有参与的沪深300指数。
沪深300指数是从沪深两市中挑选规模最大、流动性最好的300支股票组成,由中证指数公司开发,市值规模占到A股的60%以上,能够综合反映沪深A股市场的整体表现。
该指数每年对成分股进行2次调整,分别为年中和年底,本月17日该指数调换了19只股票,剔除像ST康美、索菲亚、首钢股份等股票,调入古井贡酒、中国人保、温氏股份等股票,定期对成分股进行优胜劣汰,保持指数的优良性。
上图分别是沪深300指数的上市交易所权重分别、行业权重分布和十大重仓股情况。从中可看出,沪深300指数行业有金融地产、主要消费、可选消费、医药卫生、工业、信息技术等多个行业,但集中度较高,如金融地产占了大头,其次是消费行业(主要消费、可选消费),这两者超过了半壁江山。
从十大权重股中也可看出,中国平安、招商银行、兴业银行、交通银行等为金融行业,贵州茅台、格力电器、美的集团、五粮液、恒瑞医药、伊利股份等为消费行业,对该指数的影响较大,但从个股角度出发,除了中国平安外,其他个股所占权重并不大,即使某只个股踩雷,对该指数的整体表现影响有限,因此这也是本人比较喜欢投资指数基金的原因。
好了,以上基本知识就介绍至此,下面主要分析全市场跟踪沪深300指数基金的表现情况,这里包括纯被动型的、完全复制指数基金,也包括增强型的沪深300指数基金。
首先,看下今年以来所有跟踪沪深300指数业绩排行前十的基金(如下图):
(数据来源于天天基金网,目前共有87只沪深300指数基金,其中有11支是今年以后成立的,故不列入本次分析中。)
今年以来沪深300指数上涨27.35%,而上图中业绩排行前十的沪深300指数基金业绩均好于标的指数,排名前三的为前海开源沪深300指数、泰达宏利沪深300指数增强C、泰达宏利沪深300指数增强A。实际上,今年除了前三收益率高于30%外,其余绝大多数的沪深300指数基金业绩均在27.35%(沪深300指数涨幅)上下不到2个点之间波动,也就是说短期来看大部分指数基金的业绩表现一般差距不是很大。
还有一点,从上图中还可看出,前十大业绩表现较好的基金基本上为增强型的,可能有人会认为是否我们应该挑选增强型的沪深300指数基金进行投资呢?回答这个问题前,我们再看下这张图:
上图是所有沪深300指数基金业绩倒数前十的基金,这些基金同样是增强型的,其中,国泰沪深300跑输了标的指数近15个点,长信沪深300跑输了标的指数近11个点。由此可见,并不一定所有的增强型基金都是增强的,也有可能取得相反的效果。
前面也提到,短期来看,绝大多数的沪深300指数基金的业绩表现差距不大(个别除外),主要还是围绕标的指数做上下微小浮动。但对于长期投资者来说,选择一支优质的沪深300指数基金对未来的业绩影响还是比较大的,为何这么说,我们继续看下文分析。
上图是近3年业绩排行前十的沪深300指数基金,业绩排行前三的分别为兴全沪深300、景顺长城沪深300和富国沪深300。其中业绩最好的兴全沪深300收益率为59.29%,而第十的为37.48%,二者相差22%的收益率,而在该网站所有统计数据中业绩排最后一名的为东吴沪深300指数基金,收益率为7.69%,也就说第一名与最后一名的业绩相差近42%的收益率,前者是后者的8倍,这差距给人比较震撼的结果。
以上两张图,分别是今年以来与近3年来所有跟踪沪深300指数业绩排前十的基金,两个名单中没有一支基金是重复的,因此对于目前想要投资沪深300指数基金的投资者,你们会如何选择呢?不同类型的投资者,会有不同的看法,也可以谈谈你们的选基技巧。
今夜已深,明日本人会继续分析,未完待续!