截至2019年6月21日,A股最新估值如上图所示。
经过A股上周的大涨,A股的估值也较6月初有了10%的提升,很多指数又拉升不少。
按照我的估值体系看,目前还处于估值底部的,就剩中证500、中证红利、红利低波、标普红利了,而一些主题指数如军工、医药、环保等还算比较便宜,但距离底部也有一定的涨幅了。
对于一些投资者来说,是不是现在后悔没有在2850以下多买一些?
其实对于指数型投资,我觉得我们需要做的很简单:就是当某个指数达到一定便宜的位置时,就果断买一部分仓位,而不是过多去参与择时,否则很容易错过好的买点;
大盘这波从3288点调整下来,有多少人在等着2800点重仓杀入?但市场偏偏不给你这样的机会,所以你只能眼睁睁地踏空。所以交易需要一定的灵活性,不要死赌一个点位,而是在一个底部区域做分批买入。
我的观点是,如果某个指数的PE百分位和PB百分位在15%一下,我建议对于这个指数要至少买20%仓位,买完耐心持有即可,因为按照我的统计数据看,在这个位置买入的安全边际还是非常高的。
对于A股短期的这波大幅反弹,主要是由于消息面的缓解:中美贸易谈判再次出现转机+创业板允许借壳。
尤其是前者,对市场的反弹起到了决定性的作用。但对于中美贸易,我认为这注定是一个长期的拉锯战,所以后续肯定还会有反复,如果后续再次出现相关利空,那么不排除市场可能还要调整,这点从最近黄金的大涨就可以看出端倪。
所以对于2850点以下低吸的仓位,可以在300-3052区域做适当的高抛。
总体看,我仍然坚定看好未来A股的长期投资价值,我觉得中国未来十年最大的投资机会就是A股,但A股的长牛肯定会一波三折,所以我们要保持耐心,不要激进操作,尽量用自己的闲钱去投资,那样你的交易心态会好很多。
这里我说一下不同颜色所代表的不同含义,红色代表估值绝对低估,橘黄色代表估值适中,绿色代表估值较高。
以上分析仅是个人观点,不构成任何投资建议,据此操作,盈亏自负。