中证红利低波动指数投资价值分析
一、基本信息：
中证红利低波动指数选取50 只流动性好、连续分红、红利支付率适中、每股股息正增长以及股息率高且波动率低的股票作为指数样本股，以反映分红水平高且波动率低的股票的整体表现。
简单说，中证红利低波指数的成分股全部是高分红、低波动的公司，这类公司股价走势大部分都是长牛走势。
二、指数历史表现：
与主流宽基指数相比，红利低波指数长期超额收益明显。2009年1月1日至2018年12月31日，红利低波指数累计收益达到了309.18%，年化收益率为15.13%。
红利低波指数历史表现突出，最近五年红利低波全收益指数战胜了92.4%主动股票基金；若从08年算起，收益率则战胜了所有的可比主动基金。
通过上面分析可以看出，这个指数属于明显的穿越牛熊的指数，非常适合长期投资。
三、估值分析：
1、市盈率：
截至6月18日，中证红利低波指数的市盈率是7.39倍，基本是当前市场上市盈率最低的宽基指数。
2、市净率：
中证红利低波指数当前的市净率是0.97，意味着，我们可以以0.97元的价格购买本身价值为1元的指数，折价3%购买，可见估值真的非常低。
再通过下面这个图可以看出，历史上该指数出现当前PB的情况下，你买入持有一年的收益率统计：
收益率最低的是2016年4月29日买入，持有一年的收益率是19.34%。
收益率最高的是2016年6月30日买入，持有一年的收益率是109%。
3、股息率和ROE：
该指数当前的股息率是4.08%，比银行绝大多数理财都高，而ROE高达12.44%，成分股的盈利能力非常强。
所以通过上述估值分析，我们可以看出，这个指数呈现出明显的高分工、低估值、强盈利的特点。
四、与其他指数对比：
通过把红利低波指数与上证50、沪深300、中证500以及创业板指等指数对比可以看出，红利低波指数的估值最低，而分红能力和盈利能力是最强的。
红利低波全收益指数长期收益率表现稳定，胜率高，近十年来仅有两年取得非正收益。
五、小结：
整体看，当前A股处于历史底部区域，随着未来中国经济逐步企稳走强，以及越来越多的国际资金入场，A股的长牛行情是非常值得期待的。
虽然受中美贸易摩擦影响，A股短期走势相对扑朔迷离，但A股的长期前景无疑是很光明的，相信未来十年中国最大的投资机会是在股市。
所以着眼长远，建议投资者逢低布局像红利低波这种优质的指数，耐心持有，相信未来会取得很可观的收益。